Огромные запасы бразильских продуктов, высокие цены и неопределенность в отношении урожая в США вызвали пессимизм в отношении экспортного потенциала США по кукурузе и сое в новом маркетинговом году, который начинается 1 сентября.

Темпы экспортных продаж кукурузы и сои нового урожая из США обычно начинают расти в июле и особенно в августе. В какой-то степени это произошло за последний месяц, но общее количество бронирований для обоих находится на четырехлетнем минимуме.

Данные Министерства сельского хозяйства США в четверг показали, что по состоянию на 13 июля американские экспортеры продали 4,5 млн тонн кукурузы и 4,9 млн тонн сои с поставкой в ​​2023-2024 годах. Оба эти показателя являются самыми низкими на дату с 2019 года, до 2019-2020 годов.

Это покрывает только 8% прогноза USDA по экспорту кукурузы в США на 2023–2024 годы в размере 53,3 млн тонн (2,1 млрд бушелей), что ниже среднего пятилетнего показателя в 13%. Однако это среднее значение смещено вверх за последние три года, когда Китай активно покупал, и включает 25% покрытие к этой дате в 2021 году.

Продажи сои нового урожая составляют 10% от целевого экспорта USDA на 2023–2024 годы в размере 50,35 млн тонн (1,85 млрд бушелей). Среднее значение за пять лет составляет 16% и искажено прошлогодними 24%, поскольку покупатели изо всех сил пытались обеспечить поставки из США на фоне исторических потерь, связанных с засухой в Бразилии.

Оба эти прогноза по экспорту, особенно по кукурузе, некоторые аналитики считают слишком оптимистичными, поскольку более дешевые бразильские поставки все больше поглощают долю экспорта США. Но на данный момент внимание должно быть сосредоточено на урожае в США, поскольку это будет определять направление цен и, в конечном итоге, спрос.

Хотя ралли фьючерсов на этой неделе не указывает на это, USDA по-прежнему планирует рекордный урожай кукурузы в США на этот год. Это должно увеличить общие поставки кукурузы в США на 11%, что является самым большим ежегодным увеличением за десятилетие, что позволит обеспечить здоровый, но не чрезмерный рост экспорта в балансе.

Ожидается, что доступное предложение сои в США останется на прежнем уровне в 2023–2024 годах, но Министерство сельского хозяйства США сообщает, что экспорт из США упал почти на 7% в годовом исчислении. Также следует отметить, что агентство прогнозирует стабильный импорт сои из Китая в 2023-24 годах на уровне 99 млн тонн.

КТО ВНУТРИ, КТО ВНЕ

Продажи кукурузы в новом маркетинговом году достигли 492 000 тонн за неделю, закончившуюся 13 июля, что является самым большим недельным объемом продаж в 2023–2024 годах с ноября и немного выше, чем на предыдущей неделе. Урожай фасоли нового урожая на прошлой неделе составил 760 000 тонн, что на данный момент является лучшим показателем сезона 2023-24.

Обязательства по кукурузе нового урожая и сое на прошлой неделе были в значительной степени обусловлены продажами в Мексику, и фактически общий объем заказов кукурузы нового урожая США в Мексику в размере 2,8 млн тонн является рекордным на дату. Новые продажи сои в Мексику в размере 884 000 тонн являются вторым по величине показателем на дату после 2018 года.

Мексика является крупнейшим покупателем кукурузы в США и занимает второе место по соевым бобам, но крупнейший покупатель сои Китай медлит, так как рекордный урожай сои Бразилии продолжает поступать в китайские порты.

Китай закупил 1,87 млн ​​тонн соевых бобов нового урожая в США, что является самым низким объемом в середине июля, за год, не связанный с торговой войной, по крайней мере за 16 лет. Продажи сои в неизвестные страны, часто предположительно в Китай, также значительно ниже среднего и составляют 1,6 млн тонн, как и на ту же дату в 2017 году.

Недавнее отсутствие участия Китая в торговле кукурузой в США разительно, но неудивительно, учитывая, что Китай вышел на рынок кукурузы Бразилии в конце прошлого года. Китай зарезервировал 272 000 тонн американской кукурузы нового урожая на 2023–2024 годы по сравнению с почти 3 миллионами тонн на те же даты в 2020 и 2022 годах и 10,7 миллиона тонн в 2021 году.

Покупатель кукурузы № 3 в США Япония закупила 746 000 тонн кукурузы нового урожая, что близко к недавнему среднему показателю на дату, хотя у обычных покупателей Колумбии и Южной Кореи ничего нет. Канада закупила почти 300 000 тонн кукурузы нового урожая в США, что является рекордом для середины июля.

Карен Браун — рыночный аналитик агентства Reuters. Мнения, высказанные выше, являются ее собственными.