Европейский рынок растительных масел: в ногу с мировыми трендами

Европейский рынок масличных можно смело назвать мультиполярным ввиду того, что он всегда мгновенно реагирует как на ситуацию на мировых площадках, так и на сырьевых рынках. Кроме того, экономическая ситуация в странах-экспортерах и импортерах также оказывает влияние на формирование ценообразования. О том, какие же факторы мирового рынка стали основополагающими для формирования цен на европейском рынке в сезоне-2014/15, а также перспективах развития масличного рынка на любезно рассказал Кристоф Когни, Tallage (Strategy Grains).

- Г-н Когни, какие основные тенденции на сегодняшний день наблюдаются на мировом и европейском масличных рынках?

- Согласно оценкам аналитиков Strategie Grains, на сегодняшний день на мировом рынке масличных установился уверенный понижательный тренд, основой для формирования которого стали перспективы рекордно высокого урожая соевых бобов в мире. Кроме того, рост запасов указанной масличной, ожидаемый по итогам текущего сезона, также оказывает влияние на ценообразование.

Предложение и потребление соевых бобов в основных странах за 3 сезона, млн.тонн
	Аргентина			Бразилия			Китай			США
	2012/13	2013/14	2014/15*	2012/13	2013/14	2014/15*	2012/13	2013/14	2014/15	2012/13	2013/14	2014/15*
Начальные запасы	17,9	23,8	30,8	13,3	15,2	15,6	14,7	11,6	14,6	4,6	3,8	2,5
Производство	49,3	54,1	55,1	81,5	86,1	94,4	12,5	12	12	82,6	91,4	104,8
Импорт	0	0,2	0,2	0,4	0,6	0,4	61,2	70,5	73	1	2	0,5
Экспорт	7,7	8,5	8,6	41,9	46,3	46,5	0,6	0,3	0,4	35,1	45,4	46,2
Переработка	33,6	36,2	39,5	35,2	37	39	64	66,5	71,1	46	47,2	49,2
Другое потребление	2,1	2,5	2,6	2,9	4,8	5	12,3	12,7	13,3	3,3	2,1	3,3
Конечные запасы	23,8	30,8	35,5	15,2	15,6	21,6	11,6	14,6	14,9	3,8	2,5	9,2
Источник: здесь и далее Strategie Grains
* прогноз

В ЕС цены на масличные и продукты их переработки также развиваются в понижательном тренде. Безусловно, основное влияние оказывает развитие ценообразования на мировом рынке. Однако события, происходящие на внутреннем рынке ЕС, также принимаются трейдерами во внимание.

- Какие факторы, на Ваш взгляд, в сезоне-2014/15 оказывают наиболее значительное влияние на ценообразование на рынке маличных?

- Рассматривая динамику формирования цен на мировом рынке масличных, необходимо отметить несколько основных факторов. Так, макроэкономическая ситуация, складывающаяся как в развивающихся, так и в развитых странах, является главным фактором ценообразования на мировом рынке. Согласно данным Strategie Grains, на протяжении последних нескольких лет макроэкономическая среда преимущественно ухудшалась, ее улучшение было отмечено лишь единожды – по итогам 2010/11 МГ. Однако уже в 2015/16 МГ ожидаетсяпусть незначительный, но все же рост данного показателя. При этом ослабление цен на мировом рынке будет способствовать дальнейшей стабилизации мировой макроэкономики.

Отдельно стоит отметить такой фактор, как цены на нефть. Давно известно, что стоимость «черного золота» во многом предопределяет дальнейшее развитие как масличных, так и зерновых рынков. В текущем сезоне отмечается снижение цен на нефть до четырехлетнего минимума - $82,6 за баррель против почти $100 за баррель годом ранее. Однако уже в 2015/16 МГ данный показатель может превысить $100 за баррель.

Значительное влияние на ценообразование в 2014/15 МГ будет оказывать повышенный спрос фуражного сектора на продукты переработки масличных. Так, в 2013/14 МГ данный показатель оценивается на уровне свыше 1 млрд. тонн, что демонстрирует небывалый рост – 21% с 2007/08 МГ, или по 3% в год. При этом уже в 2015/16 МГ спрос может достигнуть 1,2-1,3 млрд. тонн, что на 12% превышает показатель сезона-2012/13.

Еще одним фактором снижения цен стало ожидание значительного роста конечных запасов как зерновых, так и масличных в 2014/15 МГ. Так, в 2012/13 МГ соотношение запасов к потреблению составило всего 19%, что стало самым низким результатом за предыдущие пять сезонов. Однако уже в 2013/14 МГ данный показатель возрос до 21,5%, а в текущем сезоне может достигнуть 23%, что всего на 0,5% отстает от результата пятилетней давности.

Таким образом, вышеуказанные факторы привели к тому, что цены на основные масличные на мировом рынке, а в результате и на европейском,резко снизились за последние несколько месяцев. Так, цена на европейский рапс на сегодняшний день уже ниже $400 за тонну, чего не наблюдалось последние несколько лет. Очень близко цена «подобралась» к данному показателю всего пару месяцев назад (в августе т.г.), снизившись до $401-402 за тонну, однако так и не опустилась ниже исторического минимума.

Еще одной масличной, демонстрирующей небывалое доселе снижение цены, стала американская соя на площадке СВОТ. Всего за пару месяцев цена на данный продукт обвалилась до $325-330 за тонну против $400 за тонну в сентябре т.г. и $425 в августе т.г. Вместе с тем, украинский подсолнечник, наоборот, стал укреплять свои позиции. Так, если в сентябре цена на масличную составляла чуть выше $350 за тонну, то уже в октябре повысилась до $365 за тонну.

- Безусловно, еще одним ценообразующим фактором является урожай. Каким будет, по оценкам Strategie Grains, валовой сбор масличных в мире и в ЕС в частности?

- На сегодняшний день на мировом рынке продолжается увеличение валового сбора масличных. Так, по оценкам Strategie Grains, в 2014/15 МГ данный показатель может возрасти на 25 млн. тонн - до 423 млн. тонн, что является самым высоким результатом за последние несколько лет. Достичь столь высокого показателя станет возможно благодаря значительному увеличению валового сбора соевых бобов — на 26 млн. тонн, до 310 млн. тонн. В свою очередь, урожай подсолнечника в мире в текущем сезоне потеряет 1 млн. тонн и составит 42 млн. тонн, тогда как производство рапса останется на прежнем уровне – 70 млн. тонн.

В ЕС, по данным аналитиков Strategie Grains, в 2014/15 МГ урожай основных масличных (соя, рапс, подсолнечник) достигнет максимального за последние три года показателя и составит около 34 млн. тонн. Так, валовой сбор рапса возрастет до рекордных 23,8 млн. тонн против прошлогодних, также рекордных, 21,1 млн. тонн. В свою очередь, валовой сбор подсолнечника в текущем сезоне несколько сократится – до 8,7 (8,9) млн. тонн.

- ЕС — лидер по производству рапса. Как с учетом ожидаемого рекордного валового сбора, на Ваш взгляд, будет развиваться европейский рынок масличной в текущем сезоне?

- Несмотря на то, что ЕС является лидером в производстве рапса, он же – второй в мире после Китая его импортер. В 2014/15 МГ, согласно данным Strategie Grains, прогнозируется сокращение объемов импорта масличной до 2,2 млн. по сравнению с 3,5 млн. тонн в предыдущем сезоне. Что касается географии поставщиков рапса в ЕС, то в сезоне-2014/15 она не изменится. Так, Украина удержит пальму первенства в поставках данной продукции в Евросоюз, несмотря на прогнозируемое сокращение объема экспорта масличной до 1,25 млн. тонн против 1,64 млн. тонн годом ранее. Австралия в 2014/15 МГ может значительно сократить поставки рапса – до 570 тыс. тонн (1,48 млн. тонн), однако останется на втором месте в ТОП поставщиков. При этом страны СНГ (за исключением Украины) могут незначительно улучшить свой прошлогодний показатель – до 199 (195) тыс. тонн – и замкнут тем самым тройку лидеров. Отдельно стоит отметить Аргентину, которая в текущем сезоне может вдвое улучшить свой прошлогодний результат и поставить на рынок ЕС около 100 (49) тыс. тонн указанной масличной.

Динамика импорта рапса в ЕС, тыс. тонн
	2012/13	2013/14	2014/15*
Украина	1104	1642	1250
Австралия	1985	1484	570
СНГ (другие страны)	87	195	199
Аргентина	60	49	100
Канада	43	66	70
Другие	103	58	36
Всего	3382	3494	2225
*прогноз

- Говоря о масличном рынке, нельзя оставить без внимания сегмент переработки масличных культур. Какие основные тенденции наблюдаются на этом рынке, и как он будет развиваться в дальнейшем?

- Переработчики масличных не остаются в стороне, когда дело касается получения прибыли. Так, если в августе т.г. маржа на переработку данной продукции составляла $55-57 за тонну, то уже в октябре т.г. данный показатель перешагнул рубеж $60 за тонну. Тем не менее, достигнутые результаты значительно отстают от прошлогодних. Так, в августе 2013 г. маржа на переработку масличных достигала $70 за тонну, а к октябрю 2013 г. и вовсе взлетела до $100 за тонну.

На фоне роста маржи увеличилось производство соевого шрота. Согласно оценкам Strategie Grains, в 2014/15 МГ выпуск данного продукта переработки масличной возрастет до 200 млн. тонн против 187 млн. тонн годом ранее, и 180 млн. тонн в сезоне-2012/13. При этом уровень потребления данного продукта также демонстрирует неуклонный рост. В текущем сезоне данный показатель ожидается на уровне 196 млн. тонн, что на 9 млн. тонн превышает прошлогодний рез

Подписывайтесь на новости в Telegram!

Поделиться:

Обсуждение

Для того, чтобы оставить комментарий вам нужно зарегистрироваться или авторизоваться.

Последние публикации в разделе

Аналитика цен по регионам на 02.05.2024

16:30 — Корма

Казахстан поставит в Афганистан зерно и масло на $12 млн

16:00 — Зерновые

Подсолнечником на Украине засеяно уже почти 3 млн га

15:00 — Зерновые

Правительство поручило разработать меры для увеличения выпуска продукции АПК

14:30 — Развитие отрасли

Результаты биржевых торгов на НТБ при проведении государственных закупочных интервенций на рынке зерна

14:00 — Зерновые

Мировой рынок зерна: цены на пшеницу, кукурузу и сою выросли в Чикаго в четверг

11:30 — Корма

США в марте увеличили объемы использования кукурузы и сои для производства этанола

11:00 — Олеохимия

10:00 — Инвест проекты

Фьючерсы на соевые бобы растут на фоне слухов о забастовке и наводнении

08:15 — Мировые рынки

Минсельхоз: более 5 млн гектаров сельхозземель можно оперативно ввести в оборот

17:00 — Развитие отрасли

Темпы посевной в Приамурье уступают результатам 2023г, по сое - в два раза из-за погоды

16:30 — Зерновые

Результаты биржевых торгов на НТБ при проведении государственных закупочных интервенций на рынке зерна

15:00 — Зерновые

14:30 — Зерновые

В Китае придумали катализатор для переработки пальмового масла в биотопливо

13:00 — Олеохимия

Минсельхозу поручено скорректировать "зерновой демпфер" и расширить льготное кредитование

12:00 — Зерновые

Мировой рынок зерна: цены на кукурузу и сою выросли в Чикаго в среду, пшеница подешевела

11:30 — Корма

ЕС. Обзор рынка зерновых и масличных на 25.04.24 г.

09:15 — Корма

В России исследовали взаимодействие спиртов с маслом для улучшения биодизельного топлива

09:00 — Олеохимия

CBOT. Кукуруза и соевые бобы торговались с повышением большую часть дня

08:15 — Корма

Подмосковные аграрии в сезоне 2024 посеют сою преимущественно отечественной селекции

17:30 — Зерновые

Площадь сева подсолнечника на Кубани снижена на 23 тыс. га

16:30 — От первого лица

Подсолнечником на Украине засеяно уже почти 2 млн га

16:00 — Зерновые

Фермер Токмаков: «В последние два года рентабельность была самая интересная по сое»

13:00 — От первого лица

Теплоход с зерном впервые отправили из Калининградской области в Венесуэлу

11:30 — Зерновые

Ростовская область стала национальным лидером по производству подсолнечника

10:00 — Зерновые

Пшеница CBOT растет седьмой торговый день

08:15 — Корма

Валовый сбор зерна в РФ в 2024 г. может снизиться до 135-136 млн тонн из-за засухи — ПроЗерно

17:00 — Зерновые

«Яков и Партнеры»: создание новых лидеров АПК приведет к росту отрасли на $23-40 млрд в год

16:00 — Развитие отрасли

Результаты биржевых торгов на НТБ при проведении государственных закупочных интервенций на рынке зерна

14:00 — Зерновые

Мировой рынок зерна: фьючерсы пшеницы и кукурузы выросли в четверг, соя продолжила снижение

11:30 — Корма

Регион	Закуп.	Изм.	Прод.	Изм.
ЦФО	29150.00	+ 700	29160.00	+ 660
ПФО	27950.00	+ 300	28050.00	+ 50
СКФО	28700.00	+ 500	28950.00	- 50
ЮФО	28150.00	- 200	28950.00	- 50
СФО	28400.00	- 100	28300.00	- 200

Регион	Закуп.	Изм.	Прод.	Изм.
ЦФО	71000.00	+ 850	73250.00	+ 1380
ЮФО	69800.00	+ 200	74000.00	+ 3500
ПФО	71000.00	+ 1450	73000.00	+ 2950
СФО	72000.00	+ 1800	75000.00	+ 4500