Австралия, вероятно, начнет новый год с рекордного урожая пшеницы и будет доминировать в краткосрочном спросе в Азии, в то время как поставки из Аргентины и Украины являются неопределенными. Однако логистические проблемы и опасения по поводу качества пшеницы могут поставить под угрозу австралийский экспорт, пишет S&P Global Platts.

В настоящее время на континенте идет уборка пшеницы, и мы на пути к получению самого большого урожая в истории. Австралийское бюро экономики сельского хозяйства и природных ресурсов и наук оценило объем производства в 36,6 млн тонн, что на 300 000 тонн больше, чем в предыдущем сезоне 2021-22 годов (октябрь-сентябрь) в 36,3 млн тонн.

Тем не менее, третья подряд Ла-Нинья, которая принесла влажные условия и повысила урожайность в 2022 году, наносит ущерб производителям во время сбора урожая. Ожидаются потери на некоторых посевных площадях из-за наводнения, сельскохозяйственное оборудование получило повреждения, а некоторые дороги были размыты в результате внезапных наводнений.

В Австралии был рекордный урожай в 2021-22 МГ из-за аналогичных влажных условий, но в 2022 году дожди были более сильными. Сбор урожая в Западной Австралии задерживается на месяц, в то время как в некоторых районах Нового Южного Уэльса, где были зафиксированы сильнейшие наводнения, сбор урожая может быть завершен только в марте 2023 года, по словам аналитика RaboResearch по сельскому хозяйству Денниса Вознесенского.
Качество урожая, о котором идет речь

Сохраняются опасения по поводу качества урожая в Австралии. Возможность сокращения поставок высокобелковой мукомольной пшеницы может поставить азиатских покупателей в затруднительное положение.

Ожидается, что соотношение сегрегации между мукомольной и фуражной пшеницей останется непрозрачным до января 2023 года, при условии сохранения погоды.

Участники рынка надеются, что интенсивность ливней уменьшится, что позволит посевам созреть, а почвам высохнуть, что позволит компенсировать потери посевных площадей. Австралийское бюро метеорологии прогнозирует снижение вероятности ливней выше среднего уровня в декабре-феврале, сообщает oilworld.ru со ссылкой на S&P Global Platts.

"У нас больше проблем с качеством, чем в обычный год, но у нас гораздо лучшая пшеница и ее больше, чем мы опасались, когда начались дожди", - сказал генеральный директор IKON Commodities Оле Хоу.

Некоторые ранние посевы на Восточном побережье Австралии показали более высокое, чем ожидалось, содержание белка в пшенице. Это помогло бы предоставить варианты азиатским покупателям, которые ищут пшеницу с высоким содержанием белка, поскольку следующим доступным источником является Канада.

Черное море, Индия

Индонезия является крупнейшим в мире импортером пшеницы и традиционно является главным пунктом назначения Австралии, за исключением засушливых лет, когда покупатели переключаются на черноморскую пшеницу. Эти потоки возобновились, когда в июле была подписана Черноморская зерновая инициатива, но поставки были спорадическими. Экспорт Украины в Азию может увеличиться с продлением зернового коридора до марта 2023 года, но покупатели остаются осторожными, ссылаясь на надежность продавцов, более длительные сроки отгрузки, лимиты финансирования и риски исполнения в качестве сдерживающих факторов.

Черноморские поставщики, включая Украину, Болгарию, Румынию и Россию, составляли около 20% филиппинского импорта кормов, но объемы также сократились после начала конфликта.

Индия также экспортировала значительное количество в 2021-22 МГ из-за большого профицита. Однако будущие поставки выглядят сомнительными, поскольку страна запретила экспорт в мае после того, как экстремальные волны жары сократили производство. Австралия стремится восполнить этот пробел, особенно с помощью 7%-ной налоговой льготы для Филиппин.

Индия может увидеть рекордный урожай пшеницы в 2022-23 МГ из-за увеличения плантаций. Но правительству еще предстоит снять запрет на экспорт, поскольку внутренние цены резко растут, а предложение остается ограниченным.

Внутренние цены на пшеницу в 2022 году подскочили на 33%, что намного превышает установленный правительством предел в 21 250 рупий за тонну (257,57 доллара за тонну).

Неурожай в Аргентине

Низкий урожай пшеницы, ожидаемый в Аргентине в 2022-23 МГ, также может увеличить экспортные продажи Австралии.

В 2022-23 МГ производство пшеницы в Аргентине прогнозируется на уровне 11,8 млн тонн по сравнению с 23 млн тонн в 2021-22 МГ из-за сокращения площадей и урожайности на фоне засушливых условий в ключевых регионах выращивания. В результате оценки экспорта снизились на 38,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Фуражная пшеница, конкурентоспособная по сравнению с кукурузой

Цены на фуражную пшеницу могут составить конкуренцию кукурузе за замещение более высоким урожаем фуражной пшеницы в Австралии.

Поставки кукурузы в первой половине 2023 года могут столкнуться с нехваткой, в результате чего покупателям кормов придется искать альтернативы. Ожидается, что экспорт кукурузы старого урожая из Бразилии сократится по мере приближения рынка к 1 кварталу 2023 года, уступив место экспорту сои. Уровень воды в реке Миссисипи в США находится на историческом минимуме, поддерживая рынки кукурузы, в то время как отсутствие осадков в Аргентине задержало планы по посадке кукурузы.

Поскольку поставки пшеницы из этих стран ограничены, Австралия может стать первой остановкой покупателей как мукомольной, так и фуражной пшеницы в течение первых нескольких месяцев 2023 года. Однако импортеры могут обратиться за поставками в Канаду или Причерноморье, чтобы удовлетворить спрос на мукомольную пшеницу, если качество австралийского урожая продолжит снижаться.
Спрос в Юго-Восточной Азии сталкивается с проблемами

Очаги вспышек чумы свиней в Юго-Восточной Азии и снижение покупательной способности на фоне ослабления валют повлияли на спрос на пшеницу в Азии в 2022 году.

В Индонезии мукомольщики наблюдали более низкий рост в 2022 году, несмотря на снижение цен на муку. Продажи кормов во Вьетнаме медленно восстанавливались после пандемии, и большинство азиатских покупателей кормов переключились на альтернативные местные заменители, чтобы снизить затраты на сырье.

Глобальная инфляция остается ключевым фактором, который может повлиять на спрос в Азии, в то время как Австралия собирает самый большой урожай пшеницы в истории.