Основные моменты

• Экспорт пшеницы из Украины сократится на 39% в 2022-23 МГ
• Ожидается рост производства российской пшеницы и подсолнечного масла
• Приток украинской кукурузы в ЕС оказывает давление на фермеров ЕС

Доля России в торговле на международных сельскохозяйственных рынках выросла через год после начала конфликта в Украине, при этом экспорт пшеницы и подсолнечного масла из страны заместил  замедляющиеся объемы из Украине, показал анализ торговых данных S&P Global Commodity Insights.

Экспорт пшеницы из Украины сократился более чем на треть в 2022-23 маркетинговом году (июль-июнь), в то время как поставки подсолнечного масла находятся вблизи пятилетнего минимума, поскольку морские порты страны были практически закрыты в марте-июле 2022 года.

В то время как торговля возобновилась после реализации Черноморской зерновой инициативы при посредничестве ООН во второй половине 2022 года, торговые потоки изменились: экспорт Украины в Азию сократился, поскольку она поставляла большие объемы семян подсолнечника, пшеницы и кукурузы в ЕС по суше.

Россия и Украина являются крупнейшими мировыми поставщиками зерна, на долю которых приходится 27% экспорта пшеницы, 15% кукурузы и 74% экспорта подсолнечного масла.

Краткий обзор того, как изменились торговля, инфраструктура и цены на пшеницу, кукурузу и растительное масло с 24 февраля 2022 года, представляет S&P Global Commodity Insights.

Пшеница

Торговые потоки

Согласно данным Министерства сельского хозяйства Украины, поставки пшеницы из Украины в 2022-23 МГ сократились на 39% до 10,8 млн тонн. Аналитики S&P Global оценили экспорт пшеницы из Украины в 2022-23 МГ на уровне 13,8 млн тонн, что почти на 27% меньше, чем годом ранее.

Экспорт пшеницы из Украины в основном приостановился на несколько недель после начала конфликта. Но экспорт увеличился после подписания в июле Черноморской зерновой инициативы.
Отгрузки в в Европу увеличились более чем в 10 раз, в то время как поставки в Азию и Африку сократились на 75-80%, показали данные министерства.

По данным аналитиков S&P Global, экспорт пшеницы из Украины в 2023-24 мг, как ожидается, сократится до 12 млн тонн.

Россия, крупнейший в мире экспортер пшеницы, продемонстрировала сильную экспортную кампанию в 2022-23 МГ, отгрузив 24,9 млн тонн в объеме с 1 июня по 31 декабря, что примерно на 3,2 млн тонн больше, чем годом ранее, показали данные из источников трейдеров.

Аналитики S&P Global оценивают российский экспорт пшеницы в 2022-23 МГ в 41,5 млн тонн против 33 млн тонн в предыдущем году. По прогнозам аналитиков S&P Global, экспорт пшеницы из России в 2023-24 мг сократится до 40 млн тонн.

Прогнозы

• Аналитики S&P Global прогнозируют производство пшеницы в Украине в 2022-23 МГ на уровне 21 млн тонн против 33 млн тонн в предыдущем году.
• Аналитики S&P Global прогнозируют падение добычи в Украине в 2023-24 мг до 16,8 млн тонн.
• Аналитики S&P Global спрогнозировали урожай пшеницы в России в 2022-23 МГ на уровне 91 млн тонн, по сравнению с 75,2 млн тонн, оценивавшимися год назад.
• Аналитики S&P Global прогнозируют урожай пшеницы в России в 2023-24 МГ на уровне 84,6 млн тонн.

Цены

Platts, входящая в S&P Global, 23 февраля оценила цены на пшеницу FOB в Украине на 11,5% в 274 доллара за тонну, что на 23,2% ниже, чем годом ранее.
23 февраля Platts оценила цены FOB на российскую пшеницу на 12,5% в 298 долларов за тонну, что на 17,4% ниже, чем годом ранее.

Кукуруза

Торговые потоки

Украина является ведущим мировым экспортером кукурузы. Министерство сельского хозяйства США оценило отток кукурузы из Украины в 2022-23 МГ в 22,5 млн тонн, что ниже 26,98 млн тонн в 2021-22 МГ.
По данным Министерства сельского хозяйства Украины, на данный момент в 2022-23 МГ Украина экспортировала 17,41 млн тонн кукурузы, что на 7% меньше, чем годом ранее.
Импорт зерна из Украины в ЕС резко вырос за последний год после отмен таможенных пошлин.
В 2022-23 МГ ЕС импортировал 7,89 млн тонн зерна из Украины, по сравнению с 4,9 млн тонн год назад. Украина стала крупнейшим экспортером кукурузы в ЕС, обогнав ведущего поставщика Бразилию.
Приток украинского зерна в ЕС привел к падению цен на кукурузу внутри блока и вызвал недовольство среди отечественных фермеров и трейдеров.

"Недовольство, которое началось на уровне фермеров, теперь выходит на широкое официальное обсуждение и может иметь более значимые последствия для украинской торговли зерном", - заявили аналитики S&P Global.

Прогнозы

Министерство сельского хозяйства США прогнозирует производство кукурузы в Украине в 2022-23 МГ на уровне 27 млн тонн, по сравнению с 42,13 млн тонн годом ранее.
Министерство сельского хозяйства Украины заявило, что общая посевная площадь в 2023-24 МГ сократится на 7 миллионов гектаров по сравнению с довоенными 29 миллионами гектаров.
Министерство заявило, что украинские фермеры смогут использовать только 50% объемов удобрений и семян в текущем сезоне из-за высоких цен и низкой доступности, что еще больше усугубит проблемы с поставками.

Цены

Наиболее активно торгуемый мартовский фьючерсный контракт на Чикагской торговой бирже был на уровне $6,75 за бушель 23 февраля. Цены на кукурузу на CBOT выросли до $7,16-$8 за бушель с конца февраля по март 2022 года и достигли максимума в апреле 2022 года на уровне $8,3 за бушель.
Экспортные цены на черноморскую кукурузу также снизились по сравнению с предыдущим годом: 22 февраля Platts оценила кукурузу FOB Black Sea в 253 доллара за тонну. На следующий день после начала конфликта 25 февраля 2022 года кукуруза FOB Black Sea была оценена в 343 доллара за тонну, а цены достигли максимума 11 марта 2022 года, по цене 387 долларов за тонну.

Подсолнечное масло

Торговые потоки

Ожидается, что поставки подсолнечного масла из Украины достигнут пятилетнего минимума в 2022-23 МГ. Внешняя сельскохозяйственная служба США в своем ежемесячном отчете по масличным культурам от 9 февраля прогнозировала поставки на уровне 3,85 млн тонн.
Экспорт подсолнечного масла из Аргентины в Индию, крупнейшего покупателя растительного масла, вырос в 2021-22 МГ (ноябрь-октябрь) в отсутствие украинских объемов, показали данные Ассоциации производителей Индии.
Подсолнечное масло занимает третье место в мире по объему продаж растительного масла после пальмового и соевого.

Инфраструктура

В 2020-21 Украина была крупнейшим в мире производителем подсолнечного масла, за ней следует Россия. В 2020-21 МГ на долю этих двух стран приходилось 60% мирового производства.
ФАС США прогнозирует, что Украина произведет 4,3 млн тонн подсолнечного масла в 2022-23 МГ, по сравнению с 4,64 млн тонн год назад, в то время как производство в России, как ожидается, вырастет до 6,19 млн тонн в течение года с 5,82 млн тонн годом ранее.

Цены

22 февраля Platts оценила подсолнечное масло в Украине FOB Black Sea в 1000 долларов за тонну по сравнению с 1480 долларами за тонну 23 февраля 2022 года. S&P Global ненадолго прекратило публиковать цены на подсолнечное масло сразу после начала конфликта из-за отсутствия рыночных данных.
Цены на черноморское подсолнечное масло выросли выше 2500 долларов за тонну в марте 2022 года, поскольку возникли затруднения с отгрузками в украинских портах.
Цены на сырое пальмовое масло также выросли за тот же период, когда крупнейший в мире производитель Индонезия ужесточила правила экспорта продуктов из пальмового масла, чтобы сдержать рост внутренних цен на продовольствие.