Сегмент рапса смог продемонстрировать рекордный показатель отгрузок в 2022/23 МГ – 3,4 млн тонн (+26% к 2021/22 МГ). Этому, в первую очередь, поспособствовало увеличение спроса со стороны стран ЕС, доступ к которым оставался открытым, тогда как поставки отдаленным покупателям значительно усложнены. В 2023/24 МГ аналитики USDA ожидают дальнейшее наращивание отгрузок масличной до нового рекорда в 3,55 млн тонн (+4%). Однако текущие условия свидетельствуют о том, что это может быть непростой задачей для украинских экспортеров. Так, «зерновой коридор» в данный момент не существует, и нет понимания, будет ли экспорт из глубоководных портов возобновлен в каком-либо виде и когда это может произойти. В свою очередь, экспорт в ЕС осложняется запретом на поставки рапса в пять соседних стран, начиная с конца апреля и по 15 сентября, после чего большинство европейских стран заявляют о намерении продлить запрет импорта. В целом, импортный спрос со стороны стран блока в новом сезоне обещает быть ниже. Надежда остается на транзит. О том, какими же путями будет вывозить Украина свой урожай рапса в 2023/24 МГ, «АПК-Информ» побеседовал с представителями компании Atria Brokers: соучредителем компании и брокером Яном Козырицким, а также брокером и руководителем аналитического отдела Кристиной Серебряковой. (14.08.2023 г.)

- Ян, мы на старте нового сезона, но он же является традиционно для Украины пиком торговой активности на рынке рапса. Видите ли Вы уже какие-то отличительные черты данного сезона?

- Несмотря на то, что завершился только первый месяц сезона, мы уже наблюдаем ключевую черту рынка – сильные перепады цен на всех базисах. Штормит как никогда. Каждое звено экспортной цепочки проверяется на прочность. Начался сезон с очень низких цен, и производители были просто в шоке. Они видели, что продажа по запрашиваемой цене выводит их в ноль, если не в минус. Затем в начале июля аналитики Strategie Grains урезали перспективы производства рапса в ЕС, и началось ралли. Первая черта рынка – на нем появилось много новых мелких экспортеров. Вторая черта – основной поток продаж пошел на Констанцу на мультинациональные компании. Третья черта – наши новоиспеченные экспортеры теперь знают, что такое минус от матифа и что Q – это август, а X – это ноябрь на Matif (Euronext). Для многих было в новинку, что им предлагали букировать сделки в минусе от Matif с возможностью фиксации цены за пару недель до начала периода доставки. Многие предпочитали синицу в руке и фиксировали цену сразу. Когда первый ценовой скачек закончился и начался второй – еще более выразительный – многие пожалели о своей синице. Цена рванула в космос и обеспечила рынку контракты по более высокой цене CIF, с одной стороны. С другой стороны, цена на FCA, СРТ порт и FOB рванула вверх еще сильнее. Многие добропорядочные экспортеры, которые еще не успели откупить товар с рынка, вынуждены были нести огромнейшие потери. Более того, дефолты со стороны мелких производителей не заставили себя ждать. На этом этапе многие участники рынка уже выучили, что Matif открывается в 10:00 по Киеву, потому что каждый день проходил в поисках, у каких производителей откупить объем. Многие экспортеры пожалели, что не забукировали контракты в премии от Matif.....

..... Фрахт на баржи и так рос за счет сезонного фактора. А после взрывов в портах Рени и Измаил, многие владельцы барж попросту отказались от исполнения рейсов. Это было очередным минусом в бюджете экспортеров - отмечает Ян.

Также злую шутку с нашими экспортерами сыграл курс валюты. Многие сделки были зафиксированы в евро и на момент, когда контракт покрывался с рынка в большей части июля, эквивалент стоимости контракта в долларах обещал хоть как-то перекрыть потери. Однако на момент, когда баржи или вагоны, груженые рапсом, доплывут до покупателей и наступит период оплаты, для курса евро слишком велика вероятность сойти на нет и вернуться в свою исходную позицию начала июля.

В начале августа мы вышли на новый этап. Matif снизился, и многие покупатели считали, что им должны продавать по низкой цене. Тем не менее, это оказалось абсолютно невозможно. Количество экспортных контрактов, заключенных на выросшем рынке, настолько велико, что пока вся торговля сводится к именно их выполнению – закупке у фермеров/на элеваторах и продажах на базисах СРТ-порт. 4 августа французский минсельхоз снизил прогноз производства рапса во Франции, и цены на рапс вновь начали повышаться.

- Ян, как Вы оцениваете возможность поставок украинского рапса на дальние дестинейшены?

- Можно сказать, что в 2023/24 МГ возможностей у украинского рапса уехать на дальние дестинейшены, как ни странно, больше. Однако это будет происходить косвенно.

Особенностью прошлого сезона был тот факт, что после блокировки полноценного экспорта из глубоководных портов .......  поставки в направлении крупных дальних покупателей практически сошли на нет. Коридор был максимально сосредоточен на пшенице, кукурузе, подсолнечном масле и шроте. Именно поэтому экспорт в Пакистан упал на 82% - до 61 тыс. тонн, в Бангладеш – на 85%, до 20 тыс. тонн, а поставки в ОАЭ составили лишь 2 тыс. тонн за весь сезон (-98%). Основной заменой украинскому рапсу на рынках ближневосточных стран стала австралийская канола. Бангладеш в целом существенно снизил закупки рассматриваемой масличной, однако отмечалось увеличение импорта продукции из Канады.

Исходя из вышесказанного, рапс нашел свое место в близлежащих странах ЕС: Польше и Венгрии. Соответственно, около 50% рапса ушло на экспорт наземными видами транспорта против около 10% годом ранее.

В итоге по результатам 2022/23 МГ поставки украинского рапса в страны ЕС возросли на 57% - до 3,2 млн тонн.

В 2023/24 МГ ситуация поменялась из-за бойкотирования ближними пятью европейскими странами (Румыния, Польша, Венгрия, Болгария и Словакия) импорта украинского рапса, начиная с конца апреля 2023 г., после протестов местных фермеров. Запрет пока установлен до 15 сентября, однако представители стран, введших его, уже говорят о намерении продлить его действие. Отдельно премьер-министр Польши заявил, что страна не откроет границы для украинской продукции после 15 сентября. В связи с этим потоки перераспределяются следующим образом: большая часть идет на Румынию в Констанцу, а в дальнейшем в зависимости от наличия или отсутствия сертификата ISCC попадет коастерами или хенди судами либо в страны ARAG (Амстердам, Роттердам, Антверпен и Гент), Францию, Португалию, либо в ОАЭ/Пакистан. Также большая часть рапса ISCC едет в Германию по ж/д.

- Кристина, насколько экспорт украинского рапса будет зависеть от спроса со стороны ЕС в 2023/24 МГ?

....... Что касается отгрузок речными портами Дуная, то некоторые судовладельцы опасаются отправлять свой флот в Рени/Измаил после недавних российских атак. Это стало дополнительным фактором в поддержку и без того растущего из-за сезонности фрахта из данного региона. По состоянию на 4 августа фрахт на перевозку рапса из портов Рении и Измаил коастерами 7000 тонн на ARAG достиг 85-88 USD/т против 80-85 USD/т неделей ранее и 80 USD/т до первой атаки. Фрахт для барж на Константу к 4 августа вырос до 47 EUR/т против 43 USD/т неделей ранее и 35 USD/т двумя неделями ранее. Даже при дальнейшем нормальном функционировании речных портов, если вопрос с экспортом морем не будет решен, то нагрузка на них возрастет, и рапсу придется конкурировать с зерновыми культурами.

На данный момент более безопасным путем экспорта остается сухопутный. Тем не менее, многие покупатели в Германии на начало августа заявляли о том, что они покрыты рапсом вплоть до нового года. Спрос со стороны Германии очень важен, так как она является одним из ключевых конечных потребителей украинского рапса и в 2022/23 МГ импортировала из Украины 451 тыс. тонн масличной.

За первый месяц 2023/24 МГ Германия импортировала уже 28 тыс. тонн украинского рапса против менее 2 тыс. тонн в июле 2022/23 МГ. Также 38,3 тыс. тонн масличной в июле 2023/24 МГ были отгружены во Францию, тогда как за аналогичный месяц годом ранее поставки отсутствовали. Отгрузки в направлении Румынии составили 78 тыс. тонн против 46,2 тыс. тонн в июле 2022/23 МГ.

В целом показатели экспорта рапса из Украины в июле 2023/24 МГ впечатляющие – 241,7 тыс. тонн, в сравнении со 116 тыс. тонн за первый месяц 2022/23 МГ и 52 тыс. тонн в июле 2021/22 МГ. Из отдаленных дестинейшенов стоит отметить Бангладеш, куда за месяц было отгружено 10,5 тыс. тонн рапса против лишь 0,4 тыс. тонн годом ранее.

В июльском прогнозе USDA экспорт рапса из Украины в 2023/24 МГ озвучен на уровне рекордных 3,55 млн тонн, что на 4% выше прошлогоднего результата, а также на 21% превышает показатель 2021/22 МГ, когда практически весь экспортный потенциал культуры был реализован до начала военного вторжения России. Прогноз отгрузок от УЗА на 2023/24 МГ также находится на уровне 3,5 млн тонн.

Производство рапса в Украине в 2023/24 МГ прогнозируется USDA на рекордном уровне – 4 млн тонн, что на 14% выше прошлогоднего урожая. В свою очередь, УЗА ожидает валовой сбор культуры на прошлогоднем уровне – 3,9 млн тонн.

Сейчас уборочная кампания масличной уже приближается к завершению и по состоянию на 4 августа была выполнена на 86%, что быстрее прошлогодних темпов (79%). На указанную дату было обмолочено 1,2 млн га и собрано 3,3 млн тонн масличной при средней урожайности 2,81 т/га (2,68 т/га в 2022 г.)

- Кристина, как Вы считаете, насколько сильным окажется влияние засухи в ЕС?

- Помимо существующих торговых ограничений, в целом спрос на рапс со стороны ЕС в 2023/24 МГ ожидается рядом аналитиков на более низком уровне в сравнении с сезоном-2022/23 на фоне роста внутреннего производства масличной. Так, USDA прогнозируют увеличение урожая на 4% – до 20,2 млн тонн.

Однако последние корректировки прогноза урожая рапса в ЕС были понижательными, а в обновленном отчете Strategie Grains производство масличной озвучивается на уровне 19,3 млн тонн, что уже на 0,7% ниже прошлогоднего показателя. Не исключается дальнейшее ухудшение перспектив валового сбора культуры на фоне продолжительных засушливых погодных условий во многих странах блока, что снижает перспективы урожайности. Так, в июльском отчете MARS прогноз урожайности рапса в ЕС в 2023 был снижен на 0,09 т/га – до 3,2 т/га, что, тем не менее, все еще выше прошлогоднего показателя на 3%.

В частности, в Германии Ассоциация фермерских кооперативов в своем июльском прогнозе озвучила прогноз урожая рапса в стране на уровне 4,2 млн тонн, что на 3% уступает прошлогоднему результату. Сокращения производства масличной в Германии ожидают и аналитики IGC – также до 4,2 млн тонн (-2%).

В Польше аналитики IGC прогнозируют снижение производства рапса в 2023 г. на 6% – до 3,4 млн тонн.

Во Франции на данный момент прогнозы валового сбора рапса выше прошлогодних, однако эксперты Agritel тоже сообщают о «разочаровывающих» показателях урожайности французского рапса. IGC ожидают роста урожая на 2% – до 4,6 млн тонн. Минсельхоз страны в августе снизил прогноз производства до 4,34 млн тонн, что уже на 4% ниже, чем в прошлом году. Сокращение прогноза оказалось результатом дальнейшего ухудшения урожайности – в этот раз до 3,23 т/га против 3,44 т/га, ожидавшихся месяцем ранее. При этом расширение площадей под культурой практически на 10% в год – до 1,35 млн га позволит ограничить потери.

Существенный рост валового сбора рапса ожидается в Румынии, где, по прогнозу IGC, урожай составит 1,8 млн тонн, что на 50% выше прошлогоднего показателя.

На фоне увеличения валового сбора рапса, а также значительного роста переходящих запасов в 2023/24 МГ, которые оцениваются USDA на уровне 1,8 млн тонн, что на 125% выше показателя годом ранее, спрос со стороны европейских переработчиков на импортную масличную может сократиться. USDA прогнозируют импорт рапса в ЕС в 2023/24 МГ на уровне 5,1 млн тонн, что на 26% ниже результата 2022/23 МГ. IGC ожидают более сдержанного сокращения импорта – до 5,8 млн тонн (-3%).

- Чего нам ожидать от таких ключевых конкурентов по экспорту рапса, как Австралия и Канада?

- В 2021/22 МГ основная конкуренция для украинского рапса была со стороны Австралии, которая собрала рекордные 8,3 млн тонн масличной, увеличив урожай на 22% год к году. В 2023/24 МГ USDA прогнозируют снижение валового сбора культуры на 41% – до 4,9 млн тонн, что все равно является высоким показателем и на 15% превышает средний уровень за последние 10 лет. Снижение урожая ожидается на фоне сокращения площадей и прогнозируемого ухудшения урожайности культуры на фоне сухой и жаркой погоды во время ключевых стадий развития канолы, что вызвано Эль-Ниньо. Согласно текущему прогнозу, осадки практически на всей территории Австралии в ближайшие две недели будут существенно ниже нормы.

Экспорт канолы из Австралии в 2023/24 МГ может сократиться на 40% – до 4 млн тонн, что также остается высоким показателем и кроме прошлого сезона уступает лишь 2021/22 МГ, и это позволит стране предложить покупателям крупные объемы масличной.

Что же касается Канады, то, несмотря на засуху, производственный потенциал выше прошлогоднего. В провинции Саскачеван, на долю которой приходится более половины всего производства канолы в стране, отдельные эксперты сообщают, что дефицит влаги уже сопоставим с показателями 2021 г., когда итоговая урожайность масличной составила лишь 56% от среднегодового уровня за последние пять лет. Согласно прогнозу, в ближайшие две недели на значительной части провинции осадки будут ниже нормы.

Тем не менее, текущий прогноз валового сбора канолы в Канаде на данный момент превышает прошлогодний результат и озвучивается USDA на уровне 20,3 млн тонн (+7%). Несмотря на погодный фактор, USDA ожидает урожайность выше прошлогодней. Кроме того, согласно данным кроп-тура Statistics Canada, опубликованным в конце июня, канадские фермеры увеличили площади сева масличной на 3,2% в 2023 г. – до 22,1 млн акров.

Несмотря на 7-процентный рост производства, экспорт канадской канолы в 2023/24 МГ прогнозируется USDA на уровне 8,9 млн тонн, что превысит прошлогодний результат лишь на 3% на фоне более высокой конкуренции за сырье со стороны местных переработчиков.

Таким образом очевидно, что в 2023/24 МГ потенциал экспорта рапса из Украины возрастет. Вместе с тем, Канада также может усилить свое присутствие на рынке, а в Австралии, хоть и предвидится существенное падение производства и экспорта, показатели все равно ожидаются на высоком уровне. Кроме того, прогнозируется снижение спроса со стороны ЕС. И все это на фоне связанных с экспортом из Украины сложностей… В ближайший же месяц внимание будет сосредоточено на продвижении уборочной кампании в Украине, а также реализации программы экспорта рапса в ЕС. Корректировки в мировой баланс спроса и предложения может внести также погода в Австралии и Канаде, где в случае сохранения засушливых условий не исключается понижательная корректировка прогнозов.