ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ

• Большие запасы биодизеля на заводах из-за снижения продаж смешанного дизельного топлива
• Сценарий приводит к незапланированным перебоям в нескольких добывающих регионах
• За первые два месяца года ритейлеры закупили 1,38 млн куб. м.

Логистические различия в контрактах на поставку бразильского биодизельного топлива дистрибьюторам топлива сократились в январе-феврале, что отражает высокие запасы на заводах из-за более низких, чем ожидалось, продаж смешанного дизельного топлива на заправках в ноябре-декабре, а также начало сбора урожая сои 2024–2025 годов в Мату-Гросу, крупнейшем штате-производителе страны.

В Бразилии производители и розничные торговцы обсуждают контракты на биодизель каждые два месяца. Такой стиль переговоров является наследием периода, когда биотопливо продавалось через публичные аукционы, которые закончились в конце 2021 года. В январе 2022 года участники рынка начали торговать биотопливом напрямую, сообщает oilworld.ru со ссылкой на S&P Global Platts.

Логистический дифференциал, также известный как «сбор», привязан к марже производителя как часть формулы, которая также учитывает фьючерсные контракты на соевое масло на Чикагской товарной бирже, дифференциал на растительное масло в порту Паранагуа и обменный курс бразильского реала к доллару США.

Логистические дифференциалы в январе-феврале имели скидку до 200 реалов/куб. м по сравнению с периодом в ноябре-декабре в зависимости от региона.

По данным Национального агентства нефти, природного газа и биотоплива (ANP), за первые два месяца года розничные торговцы закупили 1,38 млн куб. м. Объем на 26% превышает цель нефтяного регулятора на этот период. Законодательство устанавливает, что розничные торговцы должны закупить не менее 80% объема, законтрактованного за тот же период предыдущего года.

Предприятия в центрально-западном и южном регионах сообщают, что запасы достигли трети производства. Грузовики начали совершать больше внутренних рейсов и доставлять меньше грузов в порты, что снизило потребление дизельного топлива с ноября 2024 года, сообщили источники.

Ожидается, что спрос на дизельное топливо в Бразилии увеличится к концу февраля после шквала давящих продаж в 2024 году, поддержанных урожаем сои и сезоном технического обслуживания НПЗ. Продажи ископаемого топлива упали на 11,4% в ноябре 2024 года до 5,52 млн куб. м, показали данные ANP.

Участники рынка ожидают, что начало сбора сои в центрально-западном штате Мату-Гросу поможет восстановить спрос на смешанное дизельное топливо и снизить запасы биодизеля. Участники полагают, что запасы сократятся только после увеличения обязательного смешивания.

Фермеры начали собирать урожай после позднего начала сезона, сообщила Ассоциация производителей сои и кукурузы Мату-Гросу (Aprosoja-MT). Оценки текущего хода уборки урожая этого года предоставлены не были, так как она все еще находится на начальной стадии.

Соевые бобы, собранные в начале года, как правило, стоят дороже, поскольку они выращиваются на орошаемых землях. По оценкам S&P Global Commodity Insights, Бразилия начала этот маркетинговый год с переходящим запасом сои в размере около 3 млн тонн.

Национальный совет по энергетической политике Бразилии увеличит долю биодизеля с 14% до 15% с 1 марта 2025 года. Прогнозируется, что внутренний спрос на биодизель вырастет на 13,5% до 10,33 млн тонн в этом году, поскольку урожай сои в 2024–2025 годах может составить 175 млн тонн, согласно данным Commodity Insights.

Последствия переизбытка предложения

Высокие запасы биодизеля привели к незапланированным перебоям с конца прошлого года, что привело к финансовым потерям для заводов. Несколько производителей уже остановили промышленную деятельность более чем на 10 дней с декабря и не исключают повторной остановки в этом месяце.

Некоторые игроки планируют экспортировать биодизель и соевое масло и снизить цены, чтобы привлечь покупателей на спотовом рынке. Во втором квартале 2024 года переработчики сои отгружали растительное масло, поскольку избыток предложения в биодизельной отрасли также был вызван задержками в изъятии товара розничными торговцами.