Трамп говорит, что планирует поговорить с президентом Китая, и соевые бобы станут "главной темой" обсуждения

Китай не закупал американские соевые бобы на 2025-26 маркетинговый год.

Для фермеров США обильные дожди, способствующие высокому урожаю, обычно были бы хорошей новостью, но не будет иметь значения, сколько они произведут в этом году, если Китай, крупнейший в мире покупатель соевых бобов, не закупит их вообще.

И на фоне торговых войн, развязанных администрацией Трампа, ожидается, что США потеряют большую долю рынка сои в пользу Южной Америки, возможно, навсегда.

"Эта теория о краткосрочной выгоде в будущем - она просто не работает и не будет работать", - сказал Эд Ходжсон, который возделывает 1500 акров земли в округе Райс, штат Канзас. Он был фермером с момента окончания колледжа в 1967 году.

Когда в апреле президент США Дональд Трамп объявил о планах ввести тарифы для большинства стран, особенно для ключевых торговых партнеров, таких как Китай, Мексика и Канада, Ходжсон воспринял это как "катастрофу" для фермеров. Он не был уверен в обещании о том, что тарифы приведут к повышению цен.

Он отметил, что за последние пять лет на долю Китая приходилось около 52% экспорта сои. В этом году он "не купила ни бушеля из-за тарифов и торговой войны", - сказал Ходжсон, который обычно отводит около четверти своих площадей под выращивание соевых бобов. "Наш экспортный рынок в Китай только что резко снизил цены".

Согласно данным Министерства сельского хозяйства США, до настоящего времени Китай не закупал соевые бобы в США на 2025-26 маркетинговый год.

В прошлом году, по состоянию на 18 сентября, Китай закупил 6,8 млн метрических тонн соевых бобов (1 метрическая тонна составляет около 36,7 бушелей), согласно Райану Ури, директору и руководителю отдела растениеводства и протеинов S&P Global Commodity Insights.

За последние три десятилетия мировой спрос на белок резко возрос, и у США есть все возможности для его удовлетворения, но, по данным Американской ассоциации производителей сои, ответные тарифы "притупили" преимущество американских производителей сои.

По данным отраслевой группы, сочетание 20-процентных ответных пошлин, а также налогов на добавленную стоимость (НДС) и режим наибольшего благоприятствования (НБН) повысило общую ставку пошлины Китая на американскую сою до 34% в 2025 году. Цены на американскую сою для зарубежных покупателей стали "непомерно высокими". это больше, чем поставки сои из Южной Америки в преддверии сбора урожая в США этой осенью.

По словам Ходжсона, Китай все чаще выбирает Бразилию и Аргентину из-за более низких цен. Эту долю рынка "мы потеряли и, вероятно, никогда не вернем".

Уход от США.

По словам Арлана Судермана, главного экономиста по сырьевым товарам StoneX, за последние 15 лет Китай фактически перенес свои закупки соевых бобов в Бразилию из-за экономических соображений.

Когда реальная валюта Бразилии ослабла, это стимулировало расширение производства сои в стране, которую тогда было дешевле покупать, чем соевые бобы в США, сказал он MarketWatch.

"Поскольку Бразилия увеличила производство, это означало, что Китаю с каждым годом приходилось покупать у Соединенных Штатов гораздо меньше", - сказал Судерман. В то же время Китай создает свои резервные хранилища соевых бобов для использования в такое время, как это, поэтому "теперь он физически может полностью отказаться от поставок из США, если решит это сделать", - добавил он.

По словам Дэрина Ньюсома, старшего рыночного аналитика Barchart, Китай также вкладывает миллиарды долларов в строительство сельскохозяйственной инфраструктуры Бразилии в течение по меньшей мере десяти лет, чтобы страна могла выращивать больше соевых бобов и более своевременно доставлять их в порты.

И если Китай в основном закупает соевые бобы в Бразилии, это не означает, что остальной мир будет приезжать в США за покупками этого товара, учитывая торговые войны США с другими странами, отметил он.

"США не могут компенсировать снижение спроса со стороны Китая", - сказал Ньюсом, который также является президентом компании Darin Newsom Analysis, занимающейся комментариями и аналитикой в области сырьевых товаров.

Альтернативные источники спроса

На американском рынке есть один аспект, который может помочь частично, хотя и не полностью, восполнить утраченный спрос на сою.

По словам Судермана, американская программа по производству биотоплива из биомассы и дизельного топлива направлена на то, чтобы заменить китайский бизнес по производству соевых бобов внутренним спросом на эту культуру. Соевое масло используется в производстве биодизеля.

Согласно отчету Американской ассоциации соевых бобов, производство дизельного топлива из биомассы в США в соответствии со стандартом использования возобновляемых источников топлива в 2023 году составило 4 292,4 млн галлонов, что значительно больше, чем 1 471,7 млн галлонов 10 годами ранее.

"Фермеры будут зависеть от национальной политики в области биотоплива, которая поможет собрать ожидаемый большой урожай [соевых бобов]", - сказал Ури из S&P Global Commodity Insights в комментарии по электронной почте. "Политика в области биотоплива позволит увеличить рентабельность переработки и, следовательно, стимулировать переработку внутри страны".

"Однако США не смогут справиться с избыточным предложением, - добавил он. "Мощности по переработке сои в США недостаточно велики, чтобы потреблять соевые бобы, которые мы в противном случае экспортировали бы".

И рынок соевых бобов "не может просто щелкнуть выключателем", чтобы спрос на биотопливо компенсировал утраченный спрос в Китае, сказал Судерман. "Потребуется несколько лет, чтобы построить инфраструктуру, необходимую для поглощения утраченного китайского бизнеса".

Джек Сковилл, вице-президент Price Futures Group, также отметил, что соевые бобы уже используются для производства биотоплива и кормов для животных. Спрос в этих секторах будет недостаточным, и его невозможно быстро увеличить, сказал он.

Китай закупает около половины экспорта сои из США, и "остальной мир не может справиться с таким объемом", отметил он.

Решения пока не видно

На данный момент "слишком рано оценивать потери фермеров, но они будут существенными", - сказал Судерман из StoneX.

"Это будет существенной потерей для отрасли, если Китай не купит у нас еще один бушель", - сказал он. - Это создаст проблемы с хранением по всему Среднему Западу, особенно на северо-западе, где собранные соевые бобы, как правило, сразу же загружаются в поезда, которые направляются в порты Тихоокеанского Северо-Запада для отправки в Китай".

"Если Китай не закупит у нас еще сои, это будет существенной потерей для отрасли [производства сои]", - Арлан Судерман, StoneX

Новые выплаты по фермерским программам в рамках закона администрации Трампа "Один большой красивый законопроект" помогут, но не раньше 2026 и 2027 годов, и именно поэтому Конгресс рассматривает возможность "временных выплат" фермерам, сказал Судерман.

В своем посте в социальной сети Truth в среду Трамп заявил, что "фермеры, выращивающие сою в нашей стране, страдают из-за того, что Китай не покупает ее только по "переговорным" причинам". Он также сказал, что встретится с президентом Китая через четыре недели и что главной темой обсуждения будут соевые бобы.

Трамп также рассматривает возможность предоставления фермерам помощи в размере 10 миллиардов долларов или более, причем финансирование может быть получено за счет тарифных поступлений, сообщила в четверг газета The Wall Street Journal со ссылкой на людей, знакомых с ходом обсуждения.

Американские соевые бобы, собранные в хорошем состоянии, могут храниться "относительно долго", но фермер "не может оплачивать свои счета, если соевые бобы лежат на хранении", - сказал Судерман.

Если Трамп не сможет достичь торгового соглашения, которое вынудит Китай покупать американскую сою в обмен на более выгодный доступ к обширному потребительскому рынку США, это означает - по крайней мере, в ближайшей перспективе - что спрос на сою будет намного ниже, чем производство, и цены будут подвержены гораздо меньшему падению, - сказал он.

Цены на соевые бобы в США с поставкой в ноябре (SX25) (S00) уже находились на низком уровне и в среду составили 10,13 доллара за бушель. Исходя из наиболее активных контрактов, цены в этом году снизились всего на 0,25%, но это после снижения на 22% в 2024 году и почти на 15% в 2023 году, показывает анализ рыночных данных Dow Jones, проведенный FactSet data.

Реально, по словам Ходжсона, он ожидает, что цены на его соевые бобы составят около 9 долларов за бушель, в то время как прибыльным уровнем были бы 14-15 долларов.

"Есть много причин, по которым продукты питания стоят недешево, и это не потому, что фермеры зарабатывают какие-то деньги."Эд Ходжсон, фермер из Канзаса

Между тем, по его словам, из года в год поставщики увеличивают затраты на сырье, включая удобрения, химикаты, семена и сельскохозяйственное оборудование.

"Я уверен, что все в Соединенных Штатах хотят иметь дешевую еду, но есть много причин, по которым еда стоит недешево, и это не потому, что фермеры зарабатывают какие-то деньги", - сказал Ходжсон.