Обычно снижение производства подсолнечника в Украине неизбежно вело к росту цен на подсолнечник/масло на мировом рынке и это неудивительно, ведь Украина является главным экспортером подсолнечного масла. Доля Украины в мировой торговле достигала 45-46%, в 2021/22 МГ – 40%.

Прогнозы на 2022/23 МГ от USDA выглядят достаточно пессимистично – Украине прогнозируют снижение доли до 33% и, соответственно, потеря лидерских позиций. УкрАгроКонсалт оценивает экспорт подсолнечного масла на уровне выше USDA.

Текущий 2022/23 МГ – это исключение из правил. Резкое падение урожая подсолнечника в Украине привело не к росту, а наоборот, к падению цен и на подсолнечник, и на масло на мировом рынке под влиянием, прежде всего, конфликта на Украине.

Ситуация с урожаем в Украине катастрофическая, падение на 34% происходит не часто. Но мировой баланс выглядит совсем по-другому: производство масличных культур и растительных масел – рекорд, производство подсолнечного масла – 2-й рекордный, запасы подсолнечника – рекорд.

Ввиду фундаментальных факторов мирового рынка понятно, почему ожидание роста цен не оправдалось. Усугубляет также ситуацию еще и рекордно низкий импортный спрос на масло под давлением рисков транспортировки по Черному морю. USDA прогнозирует самый низкий с 2015/16 МГ. Привлекательность цены подсолнечного масла по сравнению с соевым может изменить ситуацию к лучшему.

Расчет краш-маржи показал, что переработка подсолнечника сейчас очень выгодна по сравнению даже с доконфликтым периодом. Это подтверждают темпы производства и особенно экспорта подсолнечного масла, что является неплохим результатом, принимая во внимание резкое сокращение урожая.

Но на фоне активного экспорта растительного масла происходит такой же активный экспорт подсолнечника. По итогам сезона экспорт подсолнечника может значительно восстановить рекорд.

Ситуация может развернуться в сторону переработки при условии, что переработчики увеличат закупочные цены на подсолнечник и фермерам будет выгоднее продавать на внутренний рынок, а не вывозить золотое сырье в соседние страны. Тенденция наращивания экспорта семян в будущем может сыграть злую шутку с украинскими переработчиками, которые могут столкнуться с дефицитом сырья для переработки.

Светлана Купреева, Аналитик масличного рынка

В сезоне 2023 прогнозируется изменение в севообороте в пользу масличных культур, а также увеличится площадь культур, направленных на внутренний рынок, как было в этом году с гречкой, сообщил первый заместитель министра аграрной политики и продовольствия Украины, Ожидается, что будут увеличиваться посевные площади под рапсом, соей и подсолнечником.

Цены на подсолнечник начали расти

В начале сезона-2023 экспортные цены на подсолнечник возобновились. Премия за НЕ ГМО сою выросла до $10-20, а ГМО соя торгуется на уровне $450-470/т. Об этом сообщили аналитики Spike Brokers.

«Цены на подсолнечник начали восстанавливаться в направлении Болгарии и держатся на устойчивых уровнях по другим направлениям. Подсолнечник торгуется на уровнях $540–550 DAP Болгария. Премия за высокоолеиновый подсолнечник составляет $20-35», — говорится в сообщении.

Последние индикации покупателей:

• DAP Болгария (пн/центр) ~$540-550;
• DAP Венгрия (центр) ~ $530-540;
• DAP Румыния (центр) ~ $530-540.

Предложение сои в направлении Европы остается стабильным. Возобновился спрос на сою ГМО в украинских портах, на уровне $450-470 DAP. В направлении Италии премия за НЕ ГМО сою выросла до $10-20.

Последние индикации покупателей:

• ГМО DAP Италия (пн-вс) ~ €530-545;
• НЕ ГМО DAP Италия (пн-вс) ~ €550-560;
• ГМО DAP Польша (вост) ~ $495-500.