Основные моменты

Прогноз мирового производства зерновых (пшеницы и фуражного зерна) в 2024/25 мг повышен на 8 млн тонн в годовом исчислении до 2 321 млн тонн, что на 1% больше, чем в прошлом году. С учетом последних оценок посевных площадей и улучшения перспектив урожайности в некоторых странах прогнозы по урожаю пшеницы (Северная Америка, Пакистан, Казахстан) и кукурузы (США) пересмотрены в сторону повышения. Несмотря на меньшие предполагаемые начальные запасы и незначительный рост прогнозируемого спроса, показатель остаточных запасов (в совокупности за соответствующие местные маркетинговые годы) увеличился на 4 млн тонн по сравнению с июнем и составил 586 млн тонн.

Учитывая более крупные, чем ожидалось, поставки на ключевые рынки, прогноз по объемам торговли соей в 2023/24 мг повышен более чем на 2 млн тонн в год. Перспективы спроса и предложения на следующий год в целом остаются неизменными, а запасы на конец сезона лишь немного увеличатся по сравнению с предыдущим годом и составят около 79 млн тонн. Прогнозируется, что объемы торгов вырастут на 2 млн тонн в месячном исчислении и составят 177 млн тонн (+3%), включая завышенный показатель для Китая, сообщает oilworld.ru со ссылкой на IGC.

Обновленная оценка мирового производства риса в 2023/24 году повышает совокупные запасы на конец сезона на 1 млн тонн в год. Это позволяет прогнозировать увеличение предложения на 2024/25 год, при этом потребление и запасы будут немного выше, чем ранее. Прогноз объема торговли на 2025 год (январь/декабрь) несколько выше, чем в предыдущем месяце, и составляет чуть более 53 млн тонн.

Из-за слабости большинства компонентов (за исключением кукурузы) индекс зерновых и масличных культур IGC (GOI) снизился на 2% за период с момента публикации июньского отчета.

Благодаря ожидаемому повышению урожайности, общий объем производства зерновых в мире в 2024/25 году, по прогнозам, увеличится на 1%, достигнув нового исторического максимума в 2 321 млн т. Несмотря на сравнительно небольшие запасы на начало сезона, общий объем предложения потенциально богатого урожая может вырасти. Однако, учитывая ожидаемый дальнейший рост потребления кормов, продовольствия и промышленной продукции до рекордных значений, в конце 2024/25 МГ ожидается сокращение запасов на 1% до 10-летнего минимума в 586 млн т. На долю кукурузы приходится большая часть снижения (-2%), поскольку переходящие запасы сокращаются в 2024/25 мг. ЕС, Россия, Украина и страны Африки к югу от Сахары. Несмотря на то, что прогнозируемое сокращение запасов пшеницы может быть сравнительно небольшим, это, тем не менее, будет означать второй год подряд ужесточения. В связи с прогнозируемым сокращением поставок пшеницы и кукурузы объем торговли зерном, по прогнозам, сократится на 7%, до 418 млн тонн.

В 2023/24 году, когда урожай будет обильным, мировые запасы соевых бобов, как ожидается, будут значительно увеличиваться, в том числе за счет ключевых экспортеров. Несмотря на то, что объем торговли будет снижаться, объемы будут заметно выше средних. В связи с высокими урожаями у основных поставщиков ожидается, что производство достигнет пика в 415 млн тонн (+6%), при этом использование и запасы также находятся на новом максимуме. По прогнозам, объем торговли увеличится на 3% в годовом исчислении за счет более крупных поставок, при этом ожидается увеличение спроса со стороны Китая, Европы и Африки. В соответствующие маркетинговые годы ожидается увеличение поставок из США и Бразилии, сообщает oilworld.ru со ссылкой на IGC.

В связи с ростом числа ключевых экспортеров мировое производство риса в 2023/24 году, по оценкам, вырастет на 1%, достигнув нового пика. В условиях снижения потребления совокупные запасы на конец сезона увеличились на 2 млн тонн в годовом исчислении, включая значительные запасы в Индии, которая по-прежнему является доминирующим экспортером. По прогнозам, в 2024/25 году мировое производство достигнет нового максимума, включая дальнейший рост в странах-экспортерах, в то время как общее потребление, как ожидается, увеличится на 1% по мере увеличения запасов. По прогнозам, в 2025 году объем торговли превысит 53 млн тонн, незначительно увеличившись в годовом исчислении, при этом Совет принимает во внимание более крупные поставки из Индии.

На фоне сокращения производства бобовых в 2023/24 году мировые запасы, как ожидается, сократятся. Что касается перспектив на 2024/25 год, то мировое производство, по прогнозам, увеличится, главным образом, за счет более крупного урожая в ЕС, а потребление и совокупные запасы, по прогнозам, останутся стабильными. После падения на 15% в предыдущем году объем торговли в 2025 году, как ожидается, увеличится (+3%) благодаря устойчивому спросу со стороны покупателей в Азии и Африке.

ОБЗОР РЫНКА

Учитывая возобновившееся снижение экспортных цен на сою, рис и пшеницу, индекс потребительских цен IGC снизился на 2% м/м.

На фоне растущего спроса на урожай в Северном полушарии, адекватных мировых поставок и сильной международной конкуренции подиндекс пшеницы IGC GOI снизился на 2%.

Субиндекс кукурузы IGC GOI продемонстрировал умеренный рост в месячном выражении, чему слегка способствовали более высокие экспортные надбавки в Украине и Бразилии. В отличие от этого, цены в США снизились на фоне общих ожиданий благоприятного урожая.

На фоне в целом слабого спроса на ключевых рынках назначения субиндекс риса IGC GOI снизился на 3% по сравнению с концом июня.

Подиндекс соевых бобов IGC GOI снизился на 4% на фоне негативного восприятия фундаментальных показателей спроса и предложения, при этом потери понесли все ведущие производители.