Рынки США вчера были закрыты в связи с праздниками.

Недавние дожди в сельскохозяйственном центре Аргентины не развеяли опасений, что продолжающаяся засуха может еще больше снизить урожайность, говорится в отчете зерновой биржи Росарио, опубликованном в понедельник.

Аргентина, ведущий экспортер переработанных соевых бобов и других зерновых, пострадала от почти месячной засухи, которая разразилась летом в Южном полушарии. Недавняя волна тепла усилила опасения за урожай.

В то время как на прошлых выходных в основных сельскохозяйственных угодьях страны прошли дожди, зерновая биржа отметила в своем еженедельном отчете о погоде на полях, что осадки сильно различаются по области. Она также призвала к более тщательному мониторингу в будущем.

Некоторые аналитики утверждают, что дожди начались слишком поздно, чтобы компенсировать ущерб, вызванный засухой.

На прошлой неделе биржа снизила прогноз урожая кукурузы на 2024/25 год до 48 миллионов тонн из-за неблагоприятных погодных условий, тогда как ранее прогнозировалось, что урожай составит 50–51 миллион тонн, также признали, что производство сои не достигнет предыдущего прогноза в 53–53,5 млн тонн, но не предоставил новой оценки.

По данным консалтинговой компании AgRural в сфере агробизнеса, уборка урожая сои в Бразилии в сезоне 2024/25 по состоянию на прошлый четверг достигла 1,7% от посевных площадей, что является самым низким показателем для этого времени года с цикла 2020/21.

На полевых работах в основном сказались обильные дожди в главном штате-производителе зерна Мату-Гросу, где темпы уборки урожая пока самые низкие за всю историю наблюдений, начиная с 2010/11 года, говорится в заявлении AgRural.

Уборка урожая к четвергу выросла по сравнению с показателем предыдущей недели в 0,3%, но значительно ниже показателя в 6%, зафиксированного в то же время в прошлом году.

Неблагоприятные погодные условия также повлияли на посев второго урожая кукурузы в Бразилии, который ежегодно составляет около 75% национального производства и высаживается после сбора сои на тех же полях.

AgRural сообщила, что к четвергу второй сев кукурузы в ключевом регионе Бразилии на юге и в центре достиг 0,3% от ожидаемой площади, что ниже показателя годом ранее в 4,9% и является самым медленным темпом с 2021 года, когда фермеры боролись с серьезными задержками сева.

«В Мату-Гросу выпадает слишком много осадков, а в Паране — слишком мало», — заявила консалтинговая компания, упомянув два основных штата-производителя зерна.

Эксперты консалтингового агентства Strategie Grains повысили (по сравнению с оценками декабря) прогноз урожая мягкой пшеницы в ЕС в 2025/26 МГ со 126,6 до 127,2 млн т, а ячменя – до 50,5 млн т, хотя площади сева ярового ячменя сократятся. Этому способствовали хорошие погодные условия в Германии и Польше, - сообщает агентство Reuters.

При этом Strategie Grains ожидают увеличения площадей сева кукурузы, что на фоне ее высокой урожайности, особенно в странах Юго-Восточной Европы, позволит в 2025 г. нарастить производство до 60,3 млн т, что на 3,1% будет уступать среднему 5-летнему. показателю.

В понедельник цены на пшеницу на Euronext снизились до нового шестинедельного минимума под давлением укрепления евро по отношению к доллару, поскольку инвесторы отреагировали на признаки того, что Дональд Трамп, будучи вступающим в должность президента США, может не сразу ввести торговые санкции.

Базовый фьючерс на продовольственную пшеницу на мартовскую фьючерсную биржу Euronext закрылся снижением на 0,2% до 226,25 евро (234,76 долл. США) за тонну.

Ранее он достиг самого низкого значения с 5 декабря на отметке 225,00 евро, что немного ниже предыдущего шестинедельного минимума, достигнутого в четверг, но нашел поддержку на графике около этого уровня.

«Рынки ждут, что сделает новый президент Дональд Трамп в отношении торговли и санкций», — сказал один немецкий трейдер.

EUR/USD выросли на фоне ослабления доллара после сообщения о том, что Трамп не будет немедленно вводить пошлины после своей инаугурации.

Торги были вялыми, поскольку праздничные дни на американских рынках лишили их стимула.

«Евро находится под давлением, поскольку Matif (Euronext) теряет несколько евро от своего внутридневного максимума», — сказал дилер фьючерсов.

«Технически рынок кукурузы по-прежнему оптимистичен, но ралли может быть близко к концу, учитывая предстоящий сев в Бразилии».

Укрепление евро делает европейское зерно более дорогим за рубежом, а его рост в понедельник произошел на фоне замедления экспорта пшеницы из ЕС.

«Негативный фон для экспорта пшеницы из ЕС сохраняется в начале недели, поскольку российские цены низкие, спрос слабый, а международные тендеры на закупку практически не проводятся», — сказал немецкий трейдер.

Экспортные цены на российскую пшеницу на прошлой неделе снизились.

Консалтинговая компания IKAR сообщила, что российская пшеница с протеином 12,5% с поставкой в ​​феврале стоила $234 за тонну, что на $3 ниже, чем на неделе. Sovecon оценил цены в диапазоне от $237 до $240 за тонну.

По его словам аналитика, на цену российской пшеницы повлиял выход на рынок более конкурентоспособной пшеницы из Аргентины и Австралии.

Погода в основных зерновых регионах России остается аномально теплой. По данным Росгидромета, озимые культуры, несмотря на отсутствие снежного покрова, развиваются нормально. Однако резкие заморозки с понижением температуры до минус 20 градусов по Цельсию могут представлять угрозу.

Алжирское государственное агентство ONAB объявило международные тендеры на закупку до 240 000 тонн кормовой кукурузы и около 50 000 тонн соевого шрота, сообщили в понедельник европейские трейдеры.

Крайний срок подачи ценовых предложений — вторник, 21 января.

Новые тендеры были расценены как свидетельство того, что Алжир, возможно, не производил закупок или производил лишь незначительные закупки в своих предыдущих тендерах на кукурузу и другие корма для животных в пятницу.

Кукуруза закупается только в Аргентине или Бразилии партиями по 30 000–40 000 тонн, с отгрузкой не позднее 20 февраля.

Соевый шрот должен быть отгружен не позднее 25 февраля и может быть закуплен у дополнительных поставщиков.

Интерес покупателей из Северной Африки к российской пшенице слабый. Экспорт российской пшеницы в январе сократится на треть по сравнению с тем же периодом предыдущего года: Совэкон

Участники рынка сообщили 16 января, что трейдеры пшеницы из России, крупнейшего в мире экспортера зерна, теряют долю рынка в Северной Африке, где доступны более дешевые предложения из Аргентины и Австралии, сообщает oilworld.ru со ссылкой на S&P Global Platts.

«Я не слышал, чтобы кто-то покупал [российскую пшеницу], поскольку Аргентина дешевле», — сказал трейдер, а другие источники утверждают, что трейдеры оказывают давление на рынок.

По словам источников, потоки российской пшеницы вместо этого переориентировались на более традиционные экспортные рынки, такие как Египет.

«Россия может экспортировать только 10 миллионов тонн [до конца маркетингового года 30 июня], поэтому не нужно быть конкурентоспособной везде», — сказал тот же трейдер. «Начало года было очень медленным».

Темпы экспорта из России значительно замедлился в последние недели. Консалтинговая компания по сельскому хозяйству Sovecon, ориентированная на Россию, ожидает, что экспорт российской пшеницы в январе составит 1,8-2,2 млн тонн, что значительно ниже 3,6 млн тонн, экспортированных в январе 2023 года.

По данным «Совэкона», за первые две недели января Россия отгрузила 0,9 млн тонн пшеницы, что меньше, чем 1,4 млн тонн за аналогичный период 2024 года.

Одним из факторов замедления экспорта стал ограниченный импорт пшеницы в Россию в течение первых нескольких месяцев маркетингового года. В последние годы низкий импорт привел к концентрации экспорта в первые месяцы маркетингового года.

Россия установила 20 декабря 2024 года квоту на экспорт пшеницы в размере 10,6 млн тонн на период с 15 февраля по 30 июня 2025 года. Предыдущая квота на февраль-июнь 2024 года была установлена ​​в размере 28 млн тонн без конкретной разбивки по различным зерновым культурам. В этом году экспортная квота установлена ​​на нулевом уровне для других зерновых культур.

Экспортная пошлина в России также высока. Министерство сельского хозяйства России установило переменную экспортную пошлину на пшеницу с 15 января на уровне 4245 руб./т.

Экспортная пошлина рассчитывается как процент от разницы между базовой ценой и средними экспортными ценами на условиях FOB за 60 дней, предшествующих дню расчета. Для последнего расчета эта средняя составляет $240.20/mt.

По данным Министерства сельского хозяйства США, начиная с 2022–2023 маркетингового года производство пшеницы в России ежегодно превышало 90 млн тонн, а экспорт составлял более 48 млн тонн.

Platts, часть S&P Global Commodity Insights, оценила цены на российскую пшеницу с содержанием серы 12,5% в 236 долларов за тонну 16 января, снизившись на 1 доллар за неделю.

Заглядывая вперед, источники ожидают, что экспортная активность возрастет в марте.

Экспорт яровой пшеницы из Канады более чем удвоился за неделю, закончившуюся 12 января. Поставки твердой пшеницы выросли на 77% по сравнению с прошлым годом

Общий экспорт пшеницы из Канады вырос на 151% до 727 400 тонн за неделю, закончившуюся 12 января, по сравнению с 289 800 тоннами, экспортированными на предыдущей неделе, согласно данным Канадской комиссии по зерну.

Отток яровой пшеницы вырос на 124% до 611 100 тонн по сравнению с 272 400 тоннами, экспортированными на предыдущей неделе. По данным от 16 января, объемы твердой пшеницы также выросли до 116 300 тонн по сравнению с 17 400 тоннами, экспортированными на предыдущей неделе.

Platts, часть S&P Global Commodity Insights, оценила. 13,5% канадской западной красной яровой пшеницы FOB Ванкувер на 30-45 дней вперед по $266,58/т 16 января, что на $2,20 меньше, чем днем ​​ранее, и на 73 цента ниже оценки 9 января.

Общий экспорт пшеницы на данный момент в маркетинговом году 2024-2025 (август-июль) составил 11,706 млн мт, что на 9% выше соответствующего периода год назад, что обусловлено ростом поставок твердой пшеницы в годовом исчислении.

Продажи яровой пшеницы снизились менее чем на 1% в годовом исчислении, в то время как экспорт твердой пшеницы вырос на 77% по сравнению с уровнем прошлого года.

Фьючерсы на канолу на бирже ICE выросли в понедельник на фоне облегчения от того, что администрация Трампа не собирается немедленно вводить пошлины на импорт, включая канадский канолу.

Март вырос на $15,90 до $631,90 за метрическую тонну, вернувшись выше некоторых дневных скользящих средних, через которые он недавно провалился. 16 января фьючерсы на март закрылись по самому низкому уровню с 19 декабря, но отскочили назад в течение последних двух сессий.

Основные контракты на сельскохозяйственные культуры Чикагской товарной биржи не торговались в дневную сессию из-за праздника Мартина Лютера Кинга-младшего. Трейдеры канолы заявили, что будут следить за этими рынками, когда они снова откроются, чтобы увидеть, как они отреагируют на инаугурационную речь президента США Дональда Трампа, его указы и сигналы его администрации о ее намерениях.

Рост цен на канолу в понедельник стал признаком облегчения после угроз Трампа ввести пошлины в отношении торговых партнеров, таких как Канада, однако это временное явление, пока планы администрации США не станут более ясными, говорят трейдеры.

Угроза тарифов снизилась, но не исчезла, сказал трейдер. Правила биотоплива и ограничения на отработанное кулинарное масло из Китая — это вопросы, в которых рынки все еще не уверены, говорят трейдеры.

Фьючерсы на рапс Euronext выросли на 0,42%, а фьючерс на малазийское пальмовое масло FCPO1 в понедельник вырос на 0,38%.

• Канадский доллар USD/CAD немного вырос.

Фьючерсы на нефть марки WTI в понедельник держались ниже $76,9 за баррель, поскольку рынки отреагировали на обещание президента США Дональда Трампа расширить внутреннюю добычу нефти, включая планы применить чрезвычайные полномочия для ускорения добычи энергоносителей сразу после вступления в должность.

Кроме того, его решение отложить введение пошлин в отношении Китая, Канады и Мексики принесло временное облегчение, снизив опасения по поводу перебоев с поставками, особенно из Канады, крупнейшего поставщика сырой нефти в США. Между тем, спекуляции вокруг возможных корректировок санкций США в отношении российской нефти добавили неопределенности.

Геополитические риски также снизились, поскольку ослабление напряженности на Ближнем Востоке, отмеченное прекращением огня между ХАМАС и Израилем, способствовало понижательному давлению на цены.