ЛЕНТА / АНАЛИТИКА
Обзор рынка Украины на 14.02.25
16:00 — Мировые рынки
09:45, 23.01.2025 — Мировые рынки, Прогнозы
автор: UkrAgroConsult

Сергей Феофилов: Украинская соя и ее перспективы в вопросах и ответах


Украине было собрано более 6 млн т сои. УкрАгроКонсалт оценивает урожай 2024 года на уровне 6,23 млн т против 5,26 млн т в 2023 году. Общий тренд по росту цен масличных культур и высокая маржа в предыдущем сезоне 2023/24 МГ стали залогом привлекательности масличных для фермера. Соя здесь продемонстрировала поразительный результат – рентабельность из минуса вышла в плюс, что и является причиной значительного расширения площадей на 700 тыс. га или 35% к рекордным 2,7 млн ​​га. Однако именно яровые культуры получают максимально негативное влияние от засушливого, жаркого лета.

Мы ожидаем, что финальная урожайность сои будет на уровне 2,35 т/га – самая низкая за последние четыре сезона. Хотя средняя урожайность сои в 2024 году и снизилась по сравнению с прошлым годом, резкое увеличение посевных площадей компенсировало падение урожайности, что позволило получить рекордный урожай сои.

Кроме того, следует отметить, что географически крупнейшие области-производители сои традиционно приходятся на Центр, Север и Запад страны, что снижает военные риски, а увеличение площадей сои произошло почти во всех областях.

Как вы прогнозируете баланс сои на 2024/25 МГ и как он коррелируется с мировым балансом этой культуры?

Несмотря на рекордный урожай сои в Украине, соотношение спроса и предложения выглядит достаточно сбалансированно. Ранее была теоретическая вероятность высоких остатков сои к началу следующего сезона 2025/26 МГ, но, учитывая темпы экспорта в сентябре-декабре сои и продуктов ее переработки, пока этот сценарий не рассматривается.

Мировое производство сои в этом сезоне также поднимает планку урожая на новый рекорд. Всемирное предложение превышает спрос, что создает новые вызовы для участников рынка. Общее предложение сои в мире увеличивается из-за расширения посевных площадей и благоприятных погодных условий в ведущих странах-производителях — Бразилии, США и Аргентине.

Спрос тоже остается высоким, но его рост отстает от увеличения предложения. Это сформировывает дисбаланс, который и приводит к скоплению остатков.

Украина, хотя и относительно небольшой игрок на мировом рынке сои, все равно чувствительно реагирует на глобальные тенденции, и избыток предложения на мировом рынке может создать определенное ценовое давление, что может уменьшить маржу украинской сои.

Соя, как и большинство сельхозкультур в Украине, культура экспортоориентированая. Какие перспективы у отечественного соевого экспорта на этот сезон? С какими странами-производителями и на каких рынках будем конкурировать?

Да, верно, максимальный объем урожая сои идет на экспорт. Экспортный потенциал рынка сои в 2024/25 МГ оценивается на рекордном уровне – 3,7 млн ​​т.

В текущем сезоне доля экспорта урожая снизится до 59% по сравнению с 61% годом ранее и 74% в 2022/23 МГ. Показатели последних двух сезонов вернулись на довоенный уровень благодаря налаживанию бесперебойной работы логистики и постоянному спросу импортеров. Работа морских портов – 60% всего экспорта – играет ключевую роль для реализации экспортного потенциала сои, доля железной дороги – 25%, автомобильные перевозки – 12%, паром – 4%.

Что касается рынков сбыта сои, то ЕС остается лидером среди других импортеров, но рост предложения позволяет больше диверсифицировать рынки сбыта. Среди традиционных крупнейших покупателей сои — ЕС, Турция и Египет, появляется Пакистан.

Уместны ли сейчас увеличенные пошлины на экспорт сои, введенные несколько лет назад для стимулирования внутренней переработки бобов? Спасет ли кризис перепроизводства экспорт соевого масла и шрота?

Государственное регулирование, как механизм воздействия на рынки, достаточно действенный. Но, мы считаем, во-первых, что его применение возможно в критических ситуациях, требующих кардинальных решений, а во-вторых, должен быть предусмотрен конечный эффект. Все хорошо помнят, как сработали «соевые правки» и у нас было снижение интереса агрария к выращиванию сои и резкое сокращение посевных площадей.

Какие факторы могут навредить, а какие способствовать экспорту украинской сои и продуктов ее переработки в этом сезоне и на перспективу?

К положительным факторам следует отнести, что Украина имеет значительный потенциал для экспорта сои благодаря качеству продукции и удобному географическому положению. Украинская соя преимущественно не-ГМ, что делает ее привлекательной для стран ЕС, вводящих ограничения на импорт ГМ-продукции. Кроме того, не ГМ-соя имеет более высокую цену и пользуется стабильным спросом.

К негативным факторам мы отнесли бы жесткую конкуренцию на рынке сои и продуктов переработки, проблемы с логистикой, так как из-за военных действий в Украине многие порты работают с перебоями или остаются заблокированными. Альтернативные пути экспорта через Дунайские порты или сухопутные коридоры в страны ЕС могут быть более дорогими и менее эффективными. Строгие требования ЕС относительно качества продукции, наличие сертификатов и т.п.

По вашему прогнозу, каким в этом сезоне будет объем переработки? Сможет ли масложировая отрасль так же рекордно его нарастить и способно ли вообще внутреннее потребление каким-то образом спасти ситуацию с перепроизводством?

Объемы внутренней переработки последние четыре сезона увеличились почти на 1 млн т – с 1,22 млн т в 2020/21 МГ до 2,15 млн т в 2024/25 МГ. И это тоже, как и урожай, будет рекордным показателем.

Соевый шрот и растительное масло остаются ключевыми продуктами переработки, которые востребованы в животноводстве и пищевой промышленности. Учитывая, что соевое масло не пользуется большим спросом в Украине, оно активно будет предлагаться на экспорт и обновит рекорд. Текущая оценка экспортного потенциала рынка соевого масла – 400 тыс. т (+17% к 2023/24 МГ), соевого шрота – 1100 тыс. т (+61% к 2023/24 МГ).

Наличие больших перерабатывающих мощностей позволяет Украине переработать весь рекордный урожай сои в этом году и экспортировать продукцию с добавленной стоимостью, что повышает конкурентоспособность на мировом рынке.

Учитывая соевые реалии этого сезона, не разочаруются ли аграрии в этой культуре и не пропадет ли у них желание установить новые соевые рекорды?

УкрАгроКонсалт всегда верил в сою и ее будущее в Украине, однако в следующем сезоне 2025/26 мы прогнозируем уход от рекордных отметок и снижение посевных площадей. Процесс закономерен, учитывая, что соя в текущем сезоне является самой дешевой масличной. Но снижение площадей временное и, мы уверены, новые соевые рекорды еще впереди.

Так или иначе, но соя остается одной из основных поздних культур наряду с подсолнечником и кукурузой. Какие культуры, по-вашему, потеснят ее на украинских полях следующего сезона?

Именно подсолнечник и кукуруза в новом сезоне вернут и увеличат посевные площади и соя станет одной из культур, за счет площади которой это будет происходить. Такие ожидания основываются, опираясь на динамику цен.

Обсуждение

Для того, чтобы оставить комментарий вам нужно зарегистрироваться или авторизоваться.
Последние публикации в разделе
Обзор рынка Украины на 14.02.25
16:00 — Мировые рынки
Популярное за неделю

Подпишись в соц.сетях!
на 2025-02-07
Регион Закуп. Изм. Прод. Изм.
ЦФО
40000.00 + 3000 43600.00 + 200
ПФО
38000.00 + 1500 40050.00 + 50
СКФО
39000.00 + 1500 44550.00 + 50
ЮФО
40000.00 + 2000 43550.00 + 50
СФО
36000.00 + 0 40000.00 + 0
на 2025-02-07
Регион Закуп. Изм. Прод. Изм.
ЦФО
92500.00 + 500 94500.00 + 0
ЮФО
93000.00 + 1300 96000.00 + 1000
ПФО
92000.00 + 800 93000.00 + 1000
СФО
90000.00 + 0 92000.00 + 0

Сводная таблица по зарубежным индексам

Сравнение котировок

Мировые балансы


Выберите регион
все страны и регионы