КАКАО

Цены на какао смыли ранний рост во вторник и пошли вниз из-за прогнозов дождей в Западной Африке, которые, как ожидается, пойдут на пользу урожаям какао в регионе. Прогнозист Vaisala заявил во вторник, что умеренные или сильные дожди выпали в Западной Африке за последние несколько дней и, как ожидается, сохранятся до конца недели.

Цены на какао изначально выросли во вторник из-за опасений, что замедление темпов экспорта какао из Кот-д'Ивуара приведет к сокращению будущих поставок какао. Правительственные данные в понедельник показали, что фермеры Кот-д'Ивуара отправили 1,66 млн тонн какао в порты в этом маркетинговом году с 1 октября по 15 июня, что на 6,4% больше, чем в прошлом году, но ниже гораздо большего увеличения на 35%, наблюдавшегося в декабре.

Признаки сокращения экспорта какао поддерживают цены на какао после новостей в прошлую среду о снижении на 11% в годовом исчислении экспорта какао из Нигерии в апреле до 18 561 тонны. Нигерия является четвертым по величине экспортером какао в мире.

Восстановление текущих запасов какао также является медвежьим фактором для цен. После падения до 21-летнего минимума в 1 263 493 мешков 24 января, отслеживаемые ICE запасы какао в портах США восстановились и достигли 9-месячного максимума в 2 310 539 мешков во вторник.

В конце прошлого месяца NY какао выросло до 4-1/2-месячного максимума ближайшего фьючерса на фоне опасений по поводу погоды в Западной Африке. Несмотря на недавние дожди в Западной Африке, засуха все еще охватывает более трети Ганы и Кот-д'Ивуара, согласно African Flood and Drought Monitor.

Цены на какао также поддерживаются проблемами качества в отношении среднего урожая какао из Кот-д'Ивуара, который в настоящее время собирается по сентябрь. Переработчики какао жалуются на качество урожая и отклонили грузовики с какао-бобами из Кот-д'Ивуара. Переработчики сообщили, что около 5% - 6% среднего урожая какао в каждом грузовике имеет низкое качество по сравнению с 1% во время основного урожая. По данным Rabobank, низкое качество среднего урожая Кот-д'Ивуара частично объясняется поздним приходом дождей в регион, что ограничило рост урожая. Средний урожай - это меньший из двух ежегодных урожаев какао, который обычно начинается в апреле. Средняя оценка среднего урожая Кот-д'Ивуара в этом году составляет 400 000 тонн, что на 9% меньше, чем 440 000 тонн в прошлом году.

Обеспокоенность потребительским спросом на какао и какао-продукты является медвежьей для какао, вызванной опасениями, что тарифы усугубят и без того высокие цены на какао. 10 апреля Barry Callebaut AG, один из крупнейших в мире производителей шоколада, снизил свой годовой прогноз продаж из-за высоких цен на какао и тарифной неопределенности. Кроме того, производитель шоколада Hershey Co. недавно сообщил, что продажи в первом квартале упали на 14%, и заявил, что ожидает $15-$20 млн тарифных расходов во втором квартале, что приведет к росту цен на шоколад и еще большему давлению на потребительский спрос. Mondelez International сообщила о более слабых, чем ожидалось, продажах в первом квартале, заявив, что потребители сокращают покупки закусок из-за экономической неопределенности и высоких цен на шоколад.

В первом квартале наблюдался более слабый спрос со стороны переработчиков какао. В первом квартале объемы помола какао в Северной Америке упали на 2,5% в годовом исчислении до 110 278 тонн. Объемы помола какао в Европе упали на 3,7% в годовом исчислении до 353 522 тонн. Объемы помола какао в Азии упали на 3,4% в годовом исчислении до 213 898 тонн.

30 мая Международная организация по какао (ICCO) пересмотрела свой глобальный дефицит какао на 2023/24 год до -494 000 тонн с февральской оценки в -441 000 тонн, что является самым большим дефицитом за более чем 60 лет. ICCO сообщила, что производство какао в 2023/24 году упало на -13,1% в годовом исчислении до 4,380 млн тонн. ICCO сообщила, что соотношение мировых запасов какао к помолу в 2023/24 году составило 27,0%, что является 46-летним минимумом. Заглядывая вперед на 2024/25 год, 28 февраля ICCO спрогнозировала глобальный избыток какао в размере 142 000 тонн на 2024/25 год, что станет первым избытком за 4 года. ICCO также прогнозирует, что мировое производство какао в 2024/25 году вырастет на +7,8% в годовом исчислении до 4,84 млн тонн.

Лондонское какао упало на 1,2% до 6263 фунтов за тонну после роста на 1,8% в понедельник.

По словам Ива Брахимы Коне, управляющего директора национального регулятора, поставки какао в порты ведущего производителя Кот-д'Ивуара в мае достигли 1,540 млн тонн по сравнению с оценками экспортеров в 1,624 млн тонн.

Дилеры заявили, что средний урожай в Кот-д'Ивуаре оказался в целом плохим, что помогло удержать цены на исторически высоком уровне.

Нью-Йорк. Какао снизилось на 0,6% до 9206 долларов за тонну, после роста на 3,4% в понедельник.

САХАР

Сахар-сырец снизился на 2,5% до 16,11 цента за фунт в обеду по Гринвичу после достижения четырехлетнего минимума в 15,93 цента в понедельник.

Дилеры отметили, что спекулятивные инвесторы имели большие чистые короткие позиции и что рост цен на энергоносители на фоне войны между Израилем и Ираном в целом не способствовал росту цен на сахар.

Теоретически более высокие цены на энергоносители должны подтолкнуть бразильские сахарные заводы производить меньше сахара и больше этанола — биотоплива на основе тростника.

Hedgepoint Global Markets заявила, что прогнозирует ослабление рынка сахара, обусловленное прогнозами о двух сезонах избытка подряд в Индии, сильным экспортом из Таиланда, осторожным подходом Китая к импорту и замедлением импорта из Индонезии и Бангладеш.

Белый сахар упал на 2% до 470,20 долларов за тонну.

КОФЕ

Кофе Робуста выросло на 0,2% до 4201 доллара за тонну, достигнув на прошлой неделе 10-месячного минимума в 4133 доллара.

Поставки робусты увеличились за счет урожая в Бразилии, где ожидается большой урожай, при этом дилеры отмечают, что прогнозы погоды для ключевых производственных районов Бразилии остаются благоприятными.

Они добавили, что урожай робусты в ведущем производителе Вьетнаме почти полностью продан, а развитие нового урожая пока выглядит хорошо.

Кофе Арабика упало на 0,6% до 3,3810 доллара за фунт.

Дилеры говорят, что геополитические риски, связанные с войной между Израилем и Ираном, скорее оказывают давление на рынок кофе, чем способствуют его росту.