АВТОМОБИЛЬНЫЕ ПЕРЕВОЗКИ
• В период 1-12 марта через автомобильные пункты пропуска экспортировано около 124,7 тыс. т аграрной продукции. Для сравнения, за аналогичный период 1-12 февраля объем составил 120,7 тыс. т, что указывает на незначительное увеличение интенсивности автомобильных отгрузок в начале марта.
• География перевозок сосредоточена на польском, румынском и венгерском направлениях. Наибольшие объемы проходят через переходы Порубное – Сирет (22.6 тыс. т), Краковец – Корчёва (19.8 тыс. т), Рава-Русская – Гребенное (15.9 тыс. т) и Ягодин – Дорогуск (14.0 тыс. т).
• В товарной структуре экспорта преобладают продукция переработки и масличные культуры. Наибольшие объемы сформировали подсолнечное масло (11.7 тыс. т), мясо птицы (10.4 тыс. т), соевый жмых (8.0 тыс. т), сахар (7.3 тыс. т), этиловый спирт (7.0 тыс. т) и кукуруза (5.1 тыс. т).
• По сравнению с началом февраля в структуре перевозок выросла доля продукции переработки, в том числе растительных масел, шротов и сахара, тогда как зерновые формируют меньшую долю автомобильного экспорта.

ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНЫЕ ПЕРЕВОЗКИ
• По оперативным данным, в первые 10 суток марта объем перевозок зерновых грузов по железной дороге составил 1.03 млн. т, что на +11% больше, чем за аналогичный период февраля, и на +8% превышает показатель марта прошлого года. Среднесуточная нагрузка зерновых в марте составляет 86.9 тыс. т, что на 2% ниже, чем в феврале.
• Экспортный сегмент формирует основную часть железнодорожных перевозок. За первые 10 суток марта на внешние рынки по железной дороге отправлено 928.2 тыс. т зерна. Дополнительно перевезено 37.4 тыс. т растительного масла и 83.1 тыс. т жмыхов и шротов.
• В направлении морских портов направлено 842.7 тыс. т зерна, в то время как через сухопутные пограничные переходы перевезено 85.5 тыс. т.

По направлению границы
• В начале марта наблюдается заметное увеличение объемов экспортных перевозок зерновых через западные сухопутные переходы. За первые 10 суток через пограничные станции перевезено 85.5 тыс. т, что на 35 тыс. т больше р/с.
• Основной вклад в рост обеспечил венгерское направление, в том числе станция Чоп, где объемы отгрузки увеличились примерно на 20 тыс. т р/с. Также заметное расширение перевозок фиксируется через Мостиску II, Ягодин и Изов, что свидетельствует об активизации сухопутного экспортного канала в начале весны.
• Операционная интенсивность передачи зерновых вагонов через пограничные переходы составляет около 180 весов/сутки, что превышает показатель конца февраля. Наиболее загруженным остается венгерское направление – 54.8 вес/сут, далее словацкое – 35.5 вес/сут и польское – 23.1 вес/сут, тогда как передача в направлении Румынии остается минимальной.
• В то же время накопление вагонов в направлении пограничных переходов выросло до 5.3 тыс. вагонов, из которых 193 вагона приходится на зерновые. Наибольшая концентрация зерновых формируется на словацком направлении (Чоп – Чиерна над Тисой), тогда как на венгерском направлении (Чоп – Захонь) накопление остается умеренным, а польские переходы не формируют существенных очередей.

В направлении порта
• В первые 10 суток марта основной объем железнодорожных перевозок зерна направлялся в морские порты – 842.7 тыс. т, что на 33 тыс. т больше р/с. Наибольшие объемы формируются через Черноморск-Порт-Экспорт (329,4 тыс. т), Черноморскую (174,8 тыс. т) и Одессу-Порт (154,8 тыс. т).
• Операционная ситуация в портах Одессы характеризуется высокой интенсивностью обработки вагонов. Среднесуточная выгрузка – 1270 весов/сутки (+112 т/т). В то же время на сети в направлении портов ежедневно нагружается 1263 вагона, а количество вагонов с зерном в движении сократилось до 10057.
• Дунайское направление демонстрирует значительно более низкую активность: в движении находится около 10 вагонов, а среднесуточная выгрузка составляет примерно 20 весов/сутки.

ПОДСОЛНЕЧНИК
• Мировой рынок растительных масел в течение недели демонстрировал относительно стабильную динамику. Котировки Bursa Malaysia Palm Oil Futures поднялись до MYR 4'549 (+0.2%), получая поддержку со стороны энергетического рынка. В то же время, фьючерсы CBOT Soybean Oil Futures повысились до 67.44 c/lb (+1.29% т/т), что частично поддерживало весь комплекс растительных масел.
• На европейском рынке подсолнечное масло FOB Северная Европа удерживается на уровне около $1’467, что свидетельствует об относительно сбалансированной ситуации между спросом и предложением. В то же время, значительная инверсия форвардной кривой (низшие уровни цен последующих месяцев) сдерживает активность реального спроса со стороны индустрии переработки.
• На внутреннем рынке Украины наблюдается умеренное укрепление цен. Цены на подсолнечник на базисе CPT паритет Одесса (переработка) повысились с $687 до $696. Основным фактором поддержки остается ограниченное предложение со стороны фермеров, поддерживающее конкуренцию между перерабатывающими предприятиями за сырье.

РАПС
• Котировки Euronext Rapeseed Futures в течение недели демонстрировали умеренный рост. Майский контракт поднялся до €511.25 (+2 т/т), получая поддержку со стороны энергетического рынка и стабильного спроса со стороны биодизельной отрасли.
• В то же время, на физическом рынке Европы наблюдается определенное ослабление спроса на семена рапса. Часть перерабатывающих предприятий работает с ограниченной загрузкой или переориентирует производство на сою или подсолнечник, что приводит к росту предложения рапса на рынке.
• Физические премии по старому урожаю в Европе в последнее время снижаются до нулевого уровня, а отдельные партии украинского рапса остаются непроданными, что создает дополнительное давление на цены в Европе.

СОЯ
• Мировой рынок сои в течение недели оставался относительно стабильным. Котировки CBOT Soybean Oil Futures периодически демонстрировали незначительную коррекцию, что ограничивало рост всего соевого комплекса.
• В Украине внутренний рынок сои остается относительно сбалансированным. Цены на сою (CPT паритет Одесса, переработка) повысились с $477 до $479, что отражает стабильный спрос со стороны внутренних переработчиков.
• Спрос поддерживается активной работой маслоэкстракционных заводов и стабильным экспортом продуктов переработки, в частности соевого шрота и соевого масла, на рынки ЕС.

КУКУРУЗА
• Котировки CBOT Corn Futures в течение недели оставались в узком диапазоне и закрылись на уровне $4.67/bu. С начала обострения ситуации на Ближнем Востоке фьючерсы повысились примерно на 17 c/bu ($7/т). Определенную поддержку котировкам оказывают ожидания меньших посевных площадей в США из-за привлекательности посева сои, задержки сева safrinha в Бразилии и стабильный экспортный спрос.
• В то же время физический рынок Украины демонстрирует более сдержанную реакцию на внешние факторы. Экспортные цены CPT Одесса остаются на уровне около $213. Цены кукурузы на базисе CPT Одесса поднялись до $213 (+$3 т/т). Ограниченная реакция физического рынка объясняется тем, что значительная часть товарных экспортных потоков, ранее направленных на рынок Ближнего Востока, была оперативно переориентирована на альтернативные направления. Это позволило удовлетворить текущий спрос основных мировых импортеров без резкого роста цен.
• Темпы экспорта украинской кукурузы в марте остаются ниже по сравнению с февралем, что соответствует типичной сезонной динамике. По состоянию на 12 марта объем отгрузок составил около 1.13 млн т, а ключевыми покупателями остаются Турция, Италия, Египет, Испания и Ливия. Текущая динамика экспорта увеличивает возможность формирования огромных переходных остатков в конце рекламного года.
• В то же время, на внутреннем рынке начинают формироваться факторы краткосрочной поддержки. Сдержанное предложение со стороны фермеров в сочетании со спекулятивным интересом трейдеров, постепенно наращивающих длинные позиции в ожидании более продолжительного влияния геополитических рисков, уже начало поддерживать внутренние цены.

ПШЕНИЦА
• Котировки Euronext Milling Wheat Futures в течение недели оставались в диапазоне €203-212, при этом движение рынка в значительной степени формировалось активностью финансовых фондов, продолжающих наращивать длинные позиции. Поддержку ценам обеспечивают геополитические риски и удорожание энергоносителей, которые повышают производственные затраты и формируют премию на зерновых рынках.
• На физическом рынке Черного моря котировки также показывают умеренный рост. российская пшеница 12.5% ​​предлагается около $239-240 FOB, в то время как украинская 11.5% – около $237-238 FOB. В то же время, активность покупателей остается ограниченной: импортеры пытаются откладывать закупки из-за роста фрахтовых ставок и общей неопределенности на энергетических рынках.
• Цены на Украине в течение недели демонстрировали незначительный рост. На базисе CPT Одесса пшеница 11.5% повысилась с $218 до $219, в то время как фуражная пшеница выросла с $210 до $214, что отражает умеренную поддержку физического рынка на фоне ограниченного предложения.
• Экспорт украинской пшеницы в период 1-12 марта составил около 232.9 тыс. т. Основными покупателями выступили Алжир (93 тыс. т), Египет (69 тыс. т) и Израиль (31 тыс. т), что подтверждает сохранение основного спроса со стороны стран Северной Африки и Ближнего Востока.
• В то же время темпы отгрузок остаются ниже потенциальных возможностей экспорта. При текущем ритме поставок мартовский экспорт может составить лишь около 600 тыс. т, что увеличивает возможность формирования огромных переходных запасов пшеницы в Черноморском регионе в конце сезона.