АВТОМОБИЛЬНЫЕ ПЕРЕВОЗКИ
• В первой неделе мая автомобильный экспорт агропродукции через пункты пропуска составил 70,9 тыс. т. Среднесуточный темп в начале месяца - около 10,1 тыс. т/сутки, что выше апрельского уровня 9,5 тыс. т/сутки.
• География автопотока сохраняет структуру без существенного перераспределения по направлениям. Наибольший объем в первую неделю мая пришелся на направление Польша - 32,7 тыс. т, далее следуют Румыния - 16,6 тыс. т, Молдова - 10,7 тыс. т, Венгрия - 7,9 тыс. т и Словакия - 2,9 тыс. т. Основной грузопоток приходится на переходы Краковец-Корчова, Порубне-Сирет, Ягодин-Дорогоуськ, Рава-Руская-Хребенеу и Чоп-Захонь, а также Дяково-Халмеу.
• В товарной структуре доминируют продукты переработки и продовольственные грузы. Топ-позиции не изменились с 1 по 7 мая: подсолнечное масло - 6,1 тыс. т и сахар - 5,5 тыс. т.

ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНЫЕ ПЕРЕВОЗКИ
• В апреле железнодорожные перевозки зерновых составили 2,952 млн т, что на 94,5 тыс. т, или 3,1%, ниже мартовского уровня. Среднесуточная загрузка составила 87,1 тыс. т/сутки против 88,7 тыс. т/сутки в марте.
• В экспортном направлении в апреле было перевезено 2,647 млн т зерна и продуктов переработки, что на 93,1 тыс. т, или 3,4%, меньше, чем в предыдущем месяце. Экспорт растительного масла составил 143,7 тыс. т с уменьшением на 15,2 тыс. т, или 9,6%. Шроты и жмых дали 239,3 тыс. т, что на 42,9 тыс. т, или 15,2%, меньше, чем в марте.
• Структура железнодорожного зернового экспорта смещена в сторону сухопутных переходов. По растительному маслу в направлении портов в апреле было отправлено 60,5 тыс. т (42%), а на границу - 83,2 тыс. т (58%). Портовое направление сократилось на 11,8%, а сухопутное - на 7,9%.
• Для продуктов переработки структура железнодорожного перевозок смещена в сторону сухопутных переходов. По растительному маслу в направлении портов было отправлено 52,3 тыс. т (42%), а на границу - 83,2 тыс. т (58%). Портовое направление сократилось на 11,8%, а сухопутное - на 7,9%.
В направлении границы
• Среднесуточная передача зерновых вагонов через западные пункты перехода в апреле составила 167 ваг/сутки, что на 14 ваг/сутки, или 7,7%, ниже показателя на конец марта. По странам перехода наибольший темп имела Венгрия - 49,3 ваг/сутки, далее следовали Словакия - 23,7 ваг/сутки и Польша - 13,0 ваг/сутки.
• Накопление вагонов в направлении пунктов перехода выросло до 7'117 ваг, или на 751 ваг больше, чем в конце марта. В зерновом сегменте накопление увеличилось до 175 ваг; по маслу - до 207 ваг, по шротам - до 445 ваг.
• Наибольшие объемы зерновых в апреле были направлены на Чорноморськ-Порт-Экспорт - 905,6 тыс. т, на ТИС - 638,2 тыс. т и на Одессу-Порт - 556,4 тыс. т.
• Операционная ситуация в портах Большой Одессы на 07.05.26 остается напряженной по загрузке сети: среднесуточная выгрузка зерновых вагонов составляет 1'245 ваг/сутки, в движении на порты - 8'431 ваг, среднесуточная загрузка в направлении портов - 1'244 ваг/сутки. Дунайское направление имеет минимальный масштаб: в движении находятся 7 ваг, среднесуточная выгрузка - 2 ваг/сутки.

КУКУРУЗА
• CBOT Кукуруза июль 26: 471.25 c/bu (-9.00 c/bu)
• MATIF Кукуруза июнь 26: 211.50€ (-11.50€)
• FOB Украина май/июнь: 240$ ( +4$ )
• SPIKE CPT Одесса: 227$ ( +5$ )
• Экспорт Украины 01.07-07.05: 526.0 тыс. т
• Основные направления экспорта: Турция – 137.3 тыс. т, Нидерланды – 70.6 тыс. т, Бельгия – 58.2 тыс. т, Италия – 53.9 тыс. т, Израиль – 41.4 тыс. т
Кукурузный комплекс завершил неделю с биржевой коррекцией после выхода на сезонные максимумы. На CBOT июльский контракт снизился до 471.25 c/bu, MATIF по июню просел до 211.50€. Часть премии была снята из-за снижения энергетического фактора, сильного темпа посева в США и фиксации прибыли после роста длинной позиции фондов.
Физический рынок Черного моря не повторил биржевое движение. FOB Украина май-июнь поднялся до 240$, а CPT Одесса – до 227$. Такой разрыв между биржей и физикой объясняется сдержанным предложением продавцов и сохранением спроса со стороны Турции и европейских покупателей.
Глобально рынок смотрит на первый баланс USDA по сезону 2026/27. В США посев кукурузы идет быстрее среднего темпа: 38% площадей засеяно против 34% в среднем, всходы – 13% против 9%. В то же время Аргентина остается агрессивным конкурентом: экспортный темп выше прошлогоднего, а наличие предложения из Южной Америки сдерживает премии в Атлантическом бассейне.
Украинский экспорт за первую неделю мая имеет четкую географическую концентрацию. Турция забирает почти треть объема, далее идут страны ЕС и Средиземноморья. Такая структура сохраняет для Украины роль поставщика на ближние рынки с короткой логистикой, тогда как конкуренция с Аргентиной и Бразилией ощущается сильнее на дальних направлениях.

ПШЕНИЦА
• CBOT Пшеница июль 26: 610.25 c/bu (-26.50 c/bu)
• Euronext пшеница сентябрь 26: 206.25€ (-7.25€)
• FOB Украина 11.5% май/июнь: 237$ ( +3$ травень) / +2$ (июнь)
• SPIKE CPT Одесса 11.5%: 219$ (0)
• SPIKE CPT Одесса фураж: 216$ ( +1$)
• Экспорт Украины 01.07-07.05: 266.6 тыс. т
• Основные экспортные направления: Египет – 137.3 тыс. т, Йемен – 52.1 тыс. т, Алжир – 39.8 тыс. т, Ливан – 15.0 тыс. т, Индонезия – 9.8 тыс. т
Пшеничный рынок за неделю снял часть погодной и геополитической премии. CBOT июль опустился до 610.25 c/bu, Euronext сентябрь – до 206.25€. Давление на биржу шло от улучшения погодных условий в Европе и США, снижения энергетических котировок и снижения рисковой премии после деэскалационных сигналов в геополитике.
FOB Украина 11.5% на май-июнь поднялся до 237$, тогда как российская пшеница оценивалась около 243$, румынская – 125% – 245$, болгарская – 115% – 240$. Украинский CPT спот пшеницы 11.5% в течение недели не изменился, а сегмент фуража немного добавил. Это указывает на сдержанное предложение старого урожая и осторожность продавцов на фоне ожиданий от нового сезона.

ПОДСОЛНЕЧНИК
* SPIKE CPT паритет Одесса: 748$ с НДС (0$)
* FOB Пн. Европа масло июнь: 1'510$ (ориентировочно -15$)
* Экспорт масла 01-07. 05: 95.9 тыс. т
* Основные направления экспорта масла: Ирак – 33.8 тыс. т, Саудовская Аравия – 12.3 тыс. т, Нидерланды-10.1 тыс. т, Франция-9.7 тыс. т, Турция – 6.3 тыс. т
* Экспорт жмыха: 109.5 тыс. т
* Основные направления экспорта жмыха: Китай-49.0 тыс. т, Франция – 27.0 тыс. т, Египет – 17.7 тыс. т, Польша – 11.6 тыс. т.
Подсолнечный рынок в течение недели двигался в боковом тренде в пределах паритета 748$ с НДС доставлено на завод, тогда как внешний рынок подсолнечного масла отошел ниже. Для заводов это уменьшило пространство для повышения закупочных цен без ухудшения маржи переработки.
Внешний фон для масляного комплекса был мягче из-за коррекции энергетического рынка и более слабой динамики части растительных масел.

РАПС
* MATIF рапс Август 26: 511.25€ (-9.50€)
* FOB Нидерланды масло июнь: 1'270€ (+50€)
* Экспорт семян рапса 01-07. 05: 28.0 тыс. т
* Основные направления экспорта: Бельгия – 26.0 тыс. т, Чехия-2.0 тыс. т
Рапсовый комплекс скорректировался после предыдущего подъема. MATIF отошел от локальных максимумов, но технически остался в пределах восходящего канала. Основное давление шло от более дешевой энергии, более слабого тона в смежных маслах и фиксации прибыли после быстрого роста контрактов нового урожая.
Игроки рынка больше сосредоточены на новом урожае. Уровень цен в направлении рынка Германии и Чехии торгуется в пределах +0-5€ к августовскому фьючерсу доставлен к заводу за рапс с минимальным содержанием масла 40%. Учитывая ожидаемый рост стоимости уборочной кампании производители рапса в ожидании более высоких уровней на рапс + 30-40€ от текущих уровней.

СОЯ
* CBOT Соя июль: 1'208 c/bu (+5 c / bu)
* CBOT соевое масло июль: около 74.7 c/lb, (-0.84 c / lb)
* FOB Германия масло: 1'155€ (-25€)
* SPIKE CPT Одесса Соя ГМО, экспорт: 430$ (-2$)
* SPIKE CPT паритет Одесса, переработка: 505$ с НДС (+5$)
* Экспорт бобов 01-07.05: 37.2 тыс. т
* Основные направления экспорта сои: Турция – 16.1 тыс. т, Греция – 6.3 тыс. т, Германия – 6.3 тыс. т, Бельгия – 2.0 тыс. т, Италия-1.9 тыс. т
* Экспорт жмыха: 38.9 тыс. т
* Экспорт масла: 8.1 тыс. т
Соевый рынок имел четкий разрыв между экспортным и перерабатывающим сегментами. Экспортный индекс CPT Одесса для сои ГМО снизился до 430$, тогда как перерабатывающий паритет поднялся до 505$ с НДС. Это смещает конкуренцию за сырье в сторону внутренней переработки, особенно для партий, которые логистически удобны для заводов.
На CBOT соевый комплекс получил поддержку от ожиданий относительно китайского спроса и более активных закупок бразильской сои. В то же время американские экспортные продажи соевых бобов отстают от комфортного темпа, поэтому рынок чувствительно реагирует на любые сигналы относительно переговоров США и Китая. Для украинской физики этот фактор работает опосредованно: важнее остаются спрос переработчиков, доступность качественного сырья и конкуренция со стороны экспортеров