ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ

• Прогнозы по производству в США хорошие
• Экспорт нового урожая из США отстает
• Спрос на кукурузу в Китае вялый

Цена US SOYBEX FOB Новый Орлеан на Platts достигла 382,87 долл. США за тонну 16 августа, что стало самой низкой ценой с августа 2020 года. Цены на экспорт грузов с побережья Мексиканского залива США упали почти на 100 долл. США за тонну, продемонстрировав устойчивое снижение с мая 2024 года на фоне благоприятных условий для роста и более медленных темпов экспорта, что оказывает понижательное давление на цены. Кроме того, американские фермеры распродают большие объемы старых запасов урожая.

Ноябрьский фьючерсный контракт на сою на Чикагской товарной бирже в мае торговался по цене выше 12 долларов за бушель, но 16 августа установился на минимуме контракта в 9,55 долларов за бушель.

Фьючерсы на сою уже находились под сильным давлением из-за ожиданий рекордных урожаев в Южной Америке в сезоне 2023-24. Несмотря на погодные неудачи, Бразилия собрала свой второй по величине урожай сои в истории, более 150 млн тонн, в то время как Аргентина оправилась от засухи в предыдущем сезоне, собрав 49 млн тонн сои, по данным Министерства сельского хозяйства США.

Прогнозы на мировой урожай еще больше улучшились после того, как 12 августа Министерство сельского хозяйства США опубликовало свой отчет «Оценки мирового спроса и предложения на сельскохозяйственную продукцию», в результате чего цены опустились ниже 10 долларов за бушель на фоне прогнозов рекордной урожайности и роста конечных запасов на 62% в США в сезоне 2024–2025 гг.

Более активные закупки Китаем бразильских соевых бобов привели к замедлению темпов выполнения обязательств по продаже нового урожая в США. Без увеличения экспортных продаж в США конечные запасы США могут вырасти более чем на 600 миллионов бушелей, что станет самым высоким уровнем со времен торговой войны 2018-19 годов.

По данным Министерства сельского хозяйства США, опубликованным 15 августа, экспортные продажи сои из США в 2024-2025 маркетинговом году достигли 5,865 млн тонн по состоянию на 8 августа, при этом 1,098 млн тонн было поставлено в Китай. Общие обязательства по продажам нового урожая за ту же неделю 2023 года составили 9,186 млн тонн.

Экспорт в Китай

По данным отчета Министерства внешней торговли Бразилии (Secex), опубликованного 6 августа, экспорт сои из Бразилии в Китай за период с января по июль вырос до исторического максимума в 55,2 млн тонн.

По данным Secex, Бразилия экспортировала 75,4 млн тонн соевых бобов в период с января по июль этого года, что на 4,1% больше, чем за аналогичный период предыдущего года. При этом доля Китая в поставках увеличилась с 69,5% в 2023 году до 73,3% в 2024 году.

В первой половине года Китай увеличил закупки бразильских соевых бобов, поскольку падение курса бразильского реала по отношению к доллару США смягчило снижение цен для бразильских экспортеров сои, что позволило им сохранить конкурентное преимущество перед американскими коллегами.

Запасы импортной сои в портах Китая достигли очень высокого уровня в конце июля, что было обусловлено опасениями новой торговой войны с Китаем в зависимости от исхода выборов в США.

Кукуруза

Цены на кукурузу США Platts FOB Gulf Coast Panamax на два календарных месяца вперед 16 августа оценивались в 179,72 долл. США за тонну, что является самой низкой ценой с сентября 2020 года. Цены на кукурузу в США неуклонно снижаются на фоне благоприятной погоды и сильных перспектив производства, которые компенсируют рекордные темпы производства этанола и улучшение экспортных обязательств.

Данные WASDE Министерства сельского хозяйства США за август прогнозируют урожайность кукурузы на рекордном уровне 183,1 бушеля/акр, что выше целевого показателя в июле в 181 бушеля/акр и оценки в 177,3 бушеля/акр предыдущего года. Обязательства по экспортным продажам США на 2024-25 маркетинговый год достигли 6,633 млн тонн за неделю, закончившуюся 8 августа, что выше 5,974 млн тонн, взятых на себя на той же неделе в 2023 году.

По данным S&P Global Commodity Insights, в Бразилии цены на кукурузу FOB 16 августа достигли самого низкого уровня с сентября 2020 года и составили 194,67 долл. США за тонну.

Вялый спрос Китая на бразильскую и американскую кукурузу оказывает давление на мировые цены на кукурузу.

По данным Секретариата внешней торговли Бразилии (SECEX), в 2023 году Бразилия экспортировала в Китай более 16 млн тонн кукурузы, однако с января по июль общий объем экспорта составил всего 1,6 млн тонн.

По данным Национальной ассоциации экспортеров зерновых Бразилии (ANEC), экспорт кукурузы из Бразилии с января по август оценивался в 17,3 млн тонн, что на 30% меньше, чем 24,7 млн ​​тонн, экспортированных за аналогичный период прошлого года.

Однако спрос на кукурузу для производства этанола помогает поддерживать цены. Потребление кукурузы в Бразилии для производства этанола оценивается в 18,3 млн тонн, что на 19% больше, чем годом ранее, на фоне прибыльной маржи, сообщает oilworld.ru со ссылкой на S&P Global Platts.