Ожидается, что реализация B40 в Индонезии ограничит экспорт

3 января 2025 года Министерство энергетики и минеральных ресурсов Индонезии постановило включить 15,6 млн килолитров биодизеля в пул внутреннего топлива, увеличив долю биодизеля с 35 до 40 процентов. Эта мера имеет период реализации до 28 февраля, что даст отрасли время для адаптации к более высоким требованиям включения. Ожидается, что это изменение политики увеличит потребление промышленного пальмового масла в Индонезии примерно на 1,0 млн метрических тонн по сравнению с предыдущим годом до рекордных 14,5 млн тонн в 2024/25 году.

Следовательно, ожидается, что это увеличение внутреннего потребления сократит количество пальмового масла, доступного для экспорта. По данным Министерства энергетики и минеральных ресурсов Индонезии, 48 процентов от объема биодизельного топлива выделяется на общественные обязательства, которые охватывают использование государственными организациями, такими как общественный транспорт. Биодизель, выделяемый на общественные обязательства, будет субсидироваться за счет средств, полученных от налога на экспорт пальмового масла. Оставшийся биодизель будет продаваться по рыночным ценам. Цены на пальмовое масло держатся на многолетних максимумах, а фискальные требования к фонду пальмового масла Индонезии будут значительными. 2024/25 год, как ожидается, станет рекордным годом для производства пальмового масла в Индонезии, в основном за счет увеличения площади посевов. Несмотря на рекордное производство, экспорт ожидается на самом низком уровне за десятилетие. Ожидаемый рост внутреннего потребления в результате принятия B40 приведет к снижению доли экспортируемого пальмового масла до 52 процентов, что является вторым самым низким показателем за 25 лет. Сокращение доступных для экспорта поставок способствовало росту цен на пальмовое масло, что помогло пальмовому маслу занять позицию самого дорогого растительного масла за последние месяцы. Импортеры растительного масла по всему миру начали переходить на более дешевые масла, включая соевое масло из США.

Ирак становится импортером сои

После десятилетий зависимости от импортируемого соевого шрота для удовлетворения спроса на корма, Ирак в последние годы стал импортером сои. В 2023 году Ирак построил завод по переработке сои в южном порту Умм-Каср.
Международная финансовая корпорация Всемирного банка профинансировала его строительство, и проект также включал склады для хранения как кукурузы, так и соевых бобов. Мощность переработки нового объекта составляет около 3000 тонн в день, что почти достаточно для удовлетворения внутреннего спроса на соевый шрот при работе на пиковом уровне.

В этом месяце база данных производства, поставок и распределения Министерства сельского хозяйства США была расширена и теперь включает балансы сои и соевого масла для Ирака, начиная с маркетингового года 2015/2016. Министерство сельского хозяйства США вело балансы сои для Ирака с 1973/74 и 1984/85 гг., когда годовой импорт сои в среднем составлял 17 000 тонн. В 2022/23 гг. Ирак  импортировал 760 000 тонн сои, что стало первым значительным объемом торговли за десятилетия. США и Бразилия являются основными поставщиками импорта Ирака, и ни один из них не производится внутри страны. Импорт соевого шрота и соевого масла снизился в соответствии с ростом внутреннего производства этих продуктов.
Экспорт соевого масла в Индию был зарегистрирован в 2022/23 и 2023/24 гг. В 2024/25 гг. импорт сои в Ирак прогнозируется на уровне 800 000 тонн. По итогам маркетингового года (октябрь-декабрь) Ирак импортировал 460 000 тонн, в том числе 118 000 тонн из Соединенных Штатов, что свидетельствует об уверенном начале года.

ПЕРЕСМОТРЫ СЕРИЙ ДАННЫХ
Китайский рапс
Производство рапса в Китае было пересмотрено для приведения в соответствие с данными, опубликованными Национальным бюро статистики Китая за период с 2010/11 по 2022/23 годы. Прогноз производства на 2023/24 год также был скорректирован в сторону понижения после включения этих изменений. В соответствии с изменениями использование и запасы рапса, включая дробление и потребление рапсового шрота и масла, были скорректированы для этих лет.

ОБЗОР НА 2024/25

Прогноз мирового производства масличных культур в этом месяце снижен на 3,0 млн тонн до 680,4 млн из-за снижения сои в США, а также рапса в Индии и России, что не компенсируется ростом производства хлопка в Китае.

Торговля масличными культурами остается неизменной на уровне 207,3 млн тонн, при этом рост экспорта рапса из Канады компенсирует снижение экспорта рапса из Австралии, Украины и Уругвая.

Конечные запасы масличных культур снижены на 2,9 млн тонн до 144,3 млн из-за снижения запасов сои в США и Бразилии, несмотря на рост конечных запасов рапса в Китае. Глобальная переработка увеличена более чем на 2,0 млн тонн до 560,3 млн из-за повышения переработки сои в Бразилии и добавления баланса сои в Ираке.

Мировая торговля шротом выросла более чем на 300 000 тонн до 107,4 млн за счет роста экспорта соевого шрота из Бразилии, несмотря на снижение экспорта рапсового шрота из России.

Мировая торговля растительным маслом немного выросла до 86,4 млн тонн за счет роста экспорта соевого масла из США и подсолнечного масла из России, что не компенсируется снижением экспорта рапсового масла из России.

Прогнозируемая средняя сезонная цена на соевые бобы в США не изменилась и составляет 10,20 долл. США за бушель.

ЭКСПОРТНЫЕ ЦЕНЫ

Со времени последнего отчета WASDE экспортные цены на сою из Аргентины и США выросли, а цены на бразильскую сою упали. Цены на бразильскую сою отличались от цен конкурентов из-за благоприятных дождей и ослабления обменного курса, что оказало давление на цены в последние недели 2024 года, и оказались ниже цен в США впервые с июля 2024 года. Цены на соевый шрот из основных стран выросли из-за опасений по поводу текущей сухой погоды в Аргентине.

Цены на соевое масло также снизились с момента последнего отчета WASDE, отчасти из-за рекордного дневного уровня переработки в США в ноябре и неопределенности относительно кредита на производство чистого топлива 45Z, который должен был быть введен в действие 1 января, поскольку руководство Министерства финансов еще не было выпущено. Эти факторы помогли американскому соевому маслу сохранить свой статус мирового дисконтного масла и увеличить экспортные продажи.

Цены на пальмовое масло также снизились в течение последнего месяца из-за ослабления спроса. Недавнее объявление Индонезии об увеличении распределения биотоплива смягчило неопределенность относительно доступности пальмового масла, также вызвав снижение цен.

ОСНОВНЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ В ПРОГНОЗАХ

Все балансы

(доступно для всех зарегистрированных пользователей сайта)

Полный текст обзоров см. файлы (на англ. яз)