Краткое содержание

Ближневосточный конфликт

Конфликт на Ближнем Востоке вызвал опасения по поводу рисков для цепочек поставок сельскохозяйственной продукции, особенно в связи с ростом цен на удобрения и топлива. Ормузский пролив, водный путь, соединяющий Персидский залив с Аравийским морем, служит морским пунктом выхода для примерно 25% мирового объема поставок нефти и 20% экспорта сжиженного природного газа (СПГ). Регион также является крупным центром производства и торговли удобрениями, на его долю приходится до 35% мирового экспорта мочевины и до 30% поставок аммиака. В отсутствие стратегических запасов и с учетом существующих ограничений у некоторых других поставщиков, недавние перебои в судоходстве и закрытие некоторых местных производственных предприятий привели к резкому росту цен на удобрения.

Хотя предполагается, что большинство производителей зерновых и масличных культур в северном полушарии достаточно обеспечены удобрениями к началу весенних полевых работ, затяжной кризис может повлиять на решения о посеве в других регионах позже в этом году, особенно в некоторых частях Азии и Африки, которые особенно зависят от поставок удобрений из стран Персидского залива. В более широком смысле, длительный перебой может привести к пересмотру норм внесения удобрений, что может иметь последствия для урожайности и качества сельскохозяйственных культур, сообщат oilworld.ru со ссылкой на IGC.

Конфликт также выявил уязвимость региональной продовольственной безопасности. В среднем, около 2 млн тонн зерна, масличных культур и сопутствующих продуктов ежемесячно доставляются в Персидский залив через Ормузский пролив. Хотя на долю стран Персидского залива приходится всего около 3% от общего объема торговли, они сильно зависят от импорта, при этом в некоторых странах отмечается повышенное потребление пшеницы и риса на душу населения. Поскольку основная морская линия снабжения фактически закрыта, альтернативные маршруты также ограничены, но возможно некоторое перенаправление через судоходный путь по Красному морю или Каспийскому морю. Хотя местные запасы должны обеспечить краткосрочный буфер, проблемы с поставками продовольствия могут усугубиться, если перебои продлятся более нескольких месяцев.

ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ

Прогноз мирового производства зерновых (пшеницы и крупнозерновых) в 2025/26 году увеличен на 10 млн тонн в месяц (по сравнению с предыдущим месяцем) до 2 470 млн тонн, главным образом за счет повышения прогнозов по кукурузе (включая Индию) и пшенице (Россия, Австралия). Большая часть возросшего предложения поглощается за счет увеличения потребления, которое, по прогнозам, на 8 млн тонн выше и составляет 2 423 млн тонн, но при этом оценка запасов (совокупная по соответствующим местным маркетинговым годам) также повышена до 632 млн тонн.

В связи с прогнозируемым сокращением посевных площадей и урожайности, общий объем мирового производства зерна, по прогнозам, снизится на 2% в 2026/27 году. Высокий уровень начальных запасов, лишь частично компенсирующий потери, приведет к незначительному снижению общего предложения в годовом исчислении. Потребление, по прогнозам, будет расти четвертый год подряд, достигнув нового рекордного уровня, в первую очередь за счет роста потребления в пищевой и промышленной отраслях. После накопления запасов в предыдущем сезоне, остаточные запасы могут снова сократиться, в то время как объем торговли, по прогнозам, останется практически неизменным.

С учетом пониженных показателей по Бразилии и Индии, мировое производство сои в 2025/26 году прогнозируется на 2 млн тонн ниже, чем в прошлом году, и составит 426 млн тонн, что лишь незначительно меньше, чем годом ранее; соответственно, вносятся незначительные корректировки в сторону уменьшения общего объема потребления и запасов. В перспективе предварительно ожидается рекордный мировой объем производства в 2026/27 году, и, учитывая значительные объемы поставок, прогнозируется новый пик переработки по мере увеличения запасов. Объемы торговли могут увеличиться на 2% за счет потоков поставок между Южной Америкой и Азией, сообщат oilworld.ru со ссылкой на IGC.

В прогнозе мирового спроса и предложения на рис на 2025/26 год мало изменений : ожидается, что объем торговли достигнет рекордного уровня в 59,5 млн тонн (+2%). Исходя из умеренного увеличения посевных площадей и тенденций урожайности, мировое производство, по прогнозам, достигнет пика в 2026/27 году. Также прогнозируется рост потребления и торговли, которые достигнут новых максимумов, а мировые запасы, как ожидается, увеличатся за счет накопления риса в Индии.

Несмотря на неоднозначную динамику цен на отдельные сырьевые товары, индекс зерновых и масличных культур IGC (GOI) вырос на 1% по сравнению с предыдущим месяцем.

Мировое производство зерновых в 2025/26 году достигнет рекордного уровня в 2470 млн тонн , увеличившись на 143 млн тонн в годовом исчислении, включая существенный рост производства кукурузы (+79 млн тонн), пшеницы (+44 млн тонн) и ячменя (+11 млн тонн). Хотя потребление также прогнозируется на новом пике (+73 млн тонн), значительное увеличение предложения позволит частично восстановить запасы, которые, по прогнозам, достигнут шестилетнего максимума в 632 млн тонн (+47 млн ​​тонн). Благодаря увеличению поставок пшеницы и кукурузы, общий объем торговли может достичь 632 млн тонн, что на 25 млн тонн больше, чем годом ранее.

Согласно прогнозам, мировой урожай пшеницы и зерновых культур в сезоне 2026/27 будет меньше, совокупный объем производства составит 2417 млн ​​тонн, что на 53 млн тонн меньше рекордного показателя предыдущего сезона. Ожидается, что общий объем предложения сократится впервые за четыре сезона, но все еще может превысить 3 млрд тонн. Несмотря на ожидаемое умеренное замедление роста потребления, объем закупок предварительно прогнозируется на 17 млн ​​тонн выше и составит 2440 млн тонн. Совокупные запасы на конец сезона составляют 609 млн тонн, что на 23 млн тонн меньше, чем годом ранее, причем большая часть снижения придется на основных экспортеров, сообщат oilworld.ru со ссылкой на IGC.

Благодаря спросу со стороны Азии, мировая торговля соей , по прогнозам, достигнет нового пика в 2025/26 году, при этом значительную долю общего объема займут поставщики из Южной Америки. В связи с ожидаемым увеличением посевных площадей у ​​основных экспортеров, прогнозируется, что мировые площади под сою восстановятся в 2026/27 году, а производство достигнет рекордного уровня в 442 млн тонн (+4%). Поскольку чистый рост предложения в значительной степени компенсируется ростом общего потребления, совокупные запасы, по прогнозам, останутся практически неизменными по сравнению с прошлым годом. Объем торговли, по прогнозам, достигнет максимума в 190 млн тонн (+2%).

После года рекордного производства и потребления прогнозы Совета на 2026/27 год указывают на дальнейшее увеличение мирового производства риса , в то время как рост населения в странах Африки к югу от Сахары и Южной Азии, как ожидается, увеличит мировое потребление. Ожидается, что вызванное этим расширение потребностей в продовольствии будет способствовать росту торговли, прогнозируемый на новом пике в 60,9 млн тонн (+2%).

После достижения рекордного уровня в 2025/26 году мировое производство бобов может незначительно снизиться в 2026/27 году. Однако, учитывая вероятное дальнейшее расширение потребления на фоне роста в Северной Африке, запасы могут сократиться. Объем торговли в 2027 году предварительно оценивается в 1,3 млн тонн, что практически не изменится по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысит средний уровень, чему способствуют поставки в Северную Африку, Европу и Ближний Восток.

ОБЗОР РЫНКА

Экспортные цены на зерновые в основном укрепились с момента публикации последнего отчета, что отчасти отражает связь с ростом цен на энергоносители. Рост цен на нефть также поддержал цены на сою, но в последнее время усилилась неопределенность относительно будущего спроса со стороны Китая. Хотя средние цены на рис также снизились, индекс IGC GOI вырос на 1% в месячном исчислении.

Поскольку мировые рынки пшеницы часто реагируют на более широкие геополитические события и резкий рост цен на нефть, субиндекс IGC GOI по пшенице укрепился на 6%. Поддержка цен в США также была обусловлена ​​опасениями по поводу погодных условий в регионе.

Благодаря влиянию энергетического рынка и общему высокому спросу, субиндекс кукурузы IGC GOI вырос на 2% по сравнению с февральским индексом GMR и недавно достиг 10-месячного максимума.

Субиндекс риса IGC GOI снизился на 3%. Трейдеры сообщили о снижении покупательского интереса, частично связанном с волатильностью ставок на контейнерные и сухогрузные перевозки на фоне продолжающихся боевых действий в Персидском заливе.

Индекс цен на сою IGC GOI снизился на 1%, главным образом из-за падения цен на продукцию, реализуемую на условиях FOB в Аргентине.