Все больше людей добавляют в рацион продукты на растительной основе. Правильно сбалансированная диета улучшает самочувствие, добавляет энергии и увеличивает годы жизни. Вдобавок, людей на планете становится все больше: у пищевых производств возникают сложности с ростом расхода питьевой воды, да и углеродный след нужно сокращать. Чтобы решить эти проблемы, производители создают еду будущего без использования мяса.

Потребление мяса растет

• Сегодня около 30% калорий, потребляемых людьми во всем мире, поступает из мясных продуктов, включая говядину, курицу и свинину.
• Согласно данным Министерства сельского хозяйства США, потребление мяса на душу населения в США выросло на 32% с 1960 г., с 75 до 100 кг в год.
• Согласно консенсус-прогнозу CB Insights, к 2040 г. мировой рынок мяса вырастет до $2,7 трлн.
• Потребление продуктов питания увеличивается с ростом мирового населения, по средним оценкам к 2050 г. количество людей достигнет 9,7 млрд.
• Развивающиеся рынки являются катализатором роста. Например, Китай является крупнейшим в мире потребителем мяса. При этом ожидается, что потребление белка будет увеличиваться на 4% в год.

Перспективы отрасли растительного мяса

• Поскольку спрос растет, производители мяса ищут альтернативные источники белка. Альтернативы могут снизить негативное воздействие на окружающую среду, связанное с производством мяса. Животноводство является основным источником выбросов парниковых газов. Сокращение поголовья скота позволит освободить пахотные земли во всем мире, за счет этого снизится эрозия почвы и нагрузка на мировое водоснабжение.
• В 2020 г. мировой рынок мяса растительного происхождения оценивался в $12,1 млрд. Ожидается, что к 2027 г. рынок продуктов питания на растительной основе увеличится до $74 млрд.
• Все больше пищевых компаний сейчас ориентируются на «флекситаристского» потребителя: людей, которые все еще едят мясо, но регулярно включают в рацион альтернативы без мясного белка. 29% американцев относят себя к «флекситаристам» и около 80% представителей поколения Z (рожденных в период 1995–2015 гг.) 1–2 дня в неделю включают в рацион только растительную пищу.

Рассмотрим компании, которые производят растительные продукты или развивают связанные с этим направления.

В сравнительных таблицах указаны прогнозы по выручке и прибыли на 2021 г., дивиденды и медианные таргеты инвестдомов.

В 2021 г. ожидаются лидеры:

По росту прибыли на акцию (EPS)

• The Hain Celestial Group 61%
• Conagra Brands 14,9%
• FMC 14,8%

По увеличению продаж

• International Flavors & Fragrances 118%
• Beyond Meat 43%
• FMC 7,3%

Ожидаемая дивидендная доходность

• Kellogg 3,6%
• General Mills 3,3
• Conagra Brands 2,9%

Beyond Meat (BYND) — производитель «мясных» продуктов на растительной основе, которые по вкусу, текстуре и аромату имитируют котлеты бургеров, фарш и курицу. Продукция широко продается в США, Канаде и еще 83 странах. Треть выручки приходится на зарубежные рынки.

Преимущество Beyond перед конкурентами в производстве продуктов без ГМО, которые запрещены в Европе. Выручка выросла на 35% г/г. Ожидается выход на прибыль в 2023 г.

Основана в 2009 г. Капитализация — $8 млрд.

Tyson Foods (TSN) — крупнейший производитель мяса в США. Работает в четырех сегментах: говядина, свинина, курица и полуфабрикаты. За счет нарастающей популярности заменителей мяса, Tyson Foods вывела на рынок торговую марку растительного белка Raised&Rooted, включая гамбургеры и наггетсы.

Основана в 1935 г. Капитализация $26 млрд.

General Mills (GIS) — производитель продуктов питания: супов, десертов, замороженной пиццы, фруктовых закусок, диетических батончиков, а также органических продуктов, включая охлажденный йогурт, замороженные овощи, хлопья и др. Около 70% продаж приходится на США, остальные — на Канаду, Европу, Австралию, Азию и Латинскую Америку. Основные направления: розничная торговля в США, круглосуточные магазины, поставки для предприятий общественного питания и хлебопекарной промышленности, корма для домашних животных.

Основана в 1866 г. Капитализация $36 млрд.

Kellogg (K) — производитель готовых к употреблению злаков и полуфабрикатов. Среди продуктов: крекеры, чипсы, зерновые батончики, мюсли, хлопья. В 1999 г. компания приобрела бренд вегетарианских продуктов MorningStar Farms. Он продает более 200 млн кг искусственного мяса в год, около трети объема приходится на гамбургеры, остальная часть — на альтернативные виды курицы и колбас. Направление приносит $450 млн выручки в год.

Основана в 1906 г. Капитализация $21 млрд.

ConAgra Brands (CAG). Компания фокусируется на сегментах бакалеи и закусок, замороженных продуктов, общественного питания. В 2014 г. Pinnacle Foods, входящая в группу компаний ConAgra Brands, купила производителя альтернативных постных продуктов Gardein за $154 млн.

Основана в 1919 г. Капитализация $18 млрд.

Hain Celestial (HAIN) — производитель натуральных продуктов питания в США, Европе и Индии. Предлагает травяной чай Celestial, полезные для здоровья закуски, продукцию на растительной основе под брендами Almond Dream, Better Bean и Yves Veggie Cuisine. Преимуществом мяса на растительной основе Yves является отсутствие искусственных красителей и ароматизаторов. Гамбургеры Yves содержат всего 3–4 грамма жира.

Основана в 1993 г. Капитализация $4,2 млрд.

Hormel Foods (HRL) — производитель продуктов для розничной торговли, предприятий общественного питания, супермаркетов. Компания предлагает свежее мясо, замороженные продукты, колбасы, ветчину, бекон, а также арахисовое масло, перец чили, мучные и кукурузные лепешки. Продукция продается под брендами SKIPPY, Hormel, Justin's, Jennie-O, Herdez, Sadler's.

Hormel Foods вышел на рынок альтернативного мяса, запустив бренд Happy Little Plants: топпинг для пиццы уже дебютировал в некоторых пиццериях Papa Murphy's в США.

Основана в 1891 г. Капитализация $26 млрд.

Ingredion (INGR) специализируется на производстве крахмала и подсластителей для различных отраслей промышленности. В ассортименте продукции: жевательные резинки, заправки, масло и майонез, растительный белок, используемый при производстве хлебобулочных изделий, круп, заменителей мяса. Портфель растительных белков в основном состоит из изолятов, концентратов и муки. В то же время, Ingredion поставляет ингредиенты для производства кормов для скота, это направление составляет десятую часть выручки компании.

Компания объявила об увеличении инвестиций в растительные белки в 2020 г. — до $185 млн, в рамках партнерства с Verdient Foods.

Основана в 1906 г. Капитализация $6 млрд.

Archer Daniels Midland (ADM) закупает, транспортирует и продает сельскохозяйственные продукты и ингредиенты, такие как масличные культуры, кукурузу, пшеницу, овес и ячмень. ADM представила множество новых вегетарианских ингредиентов, включая растительные белки и немолочные замороженные товары. В сентябре 2020 г. компания объявила о выпуске текстурированного протеина пшеницы Prolite MeatTEX, гороха Arcon T и нетекстурированного протеина пшеницы Prolite MeatXT.

Основана в 1902 г. Капитализация $31 млрд.

FMC (FMC). Компания работает в области сельскохозяйственных наук, предлагает химические средства для защиты растений и борьбы с вредителями: инсектициды, гербициды и фунгициды, которые применяются для повышения урожайности и качества сельхозкультур. Спрос на продукцию FMC будет расти вместе с развитием аграрной отрасли.

Основана в 1883 г. Капитализация $14 млрд.

International Flavors & Fragrances (IFF) занимается ингредиентами для косметической и пищевой промышленности. Среди продукции: маринады, ароматизаторы, натуральные красители, приправы, натуральные антиоксиданты. Есть также производство ферментов, пищевых культур, пробиотиков.

Благодаря глобальному охвату компания сможет удовлетворить растущий спрос на натуральные и полезные для здоровья продукты.

Основана в 1833 г. Капитализация $34 млрд.