Китайские пошлины на канадскую канолу стимулируют альтернативный импорт

В августе Китай ввел предварительные антидемпинговые пошлины на импорт рапса из Канады. В сочетании с предыдущими пошлинами (введенными в марте 2025 года) на рапсовый шрот и масло из Канады, Китай теперь ввел запретительные пошлины на всю канадскую рапсовую продукцию. Китай зависит от импорта рапса и рапсовых продуктов. Рапсовый шрот является желанным кормом для аквакультуры, поскольку его аминокислотный профиль хорошо подходит для кормления рыб, помимо рыбной муки, которая является более дорогой альтернативой. Канада поставляла большую часть импортируемого Китаем рапсового шрота до мая 2025 года, когда влияние пошлин стало заметным. Внутреннего производства рапса в Китае было недостаточно для удовлетворения спроса на корма, и, чтобы обеспечить достаточный запас для отечественной промышленности, Китай взаимодействует с альтернативными торговыми партнерами, чтобы заменить канадскую рапсовую продукцию.

С момента введения пошлин на рапсовый шрот в марте Индия стала крупнейшим поставщиком рапсового шрота в Китай. Этот новый торговый поток появился в то время, когда внутреннее потребление рапсового шрота в Индии снизилось из-за увеличения использования сухой барды в качестве корма для животных из-за увеличения доли этанола в смеси. Эта тенденция продолжает нарастать: Ассоциация производителей Индии (SEA) сообщила, что в июле общий объем экспорта рапсового шрота в Китай составил почти 100 000 тонн. В 2025/26 году Китай, как ожидается, импортирует 2,6 млн тонн рапсового шрота, что на 400 000 тонн больше, чем предполагалось ранее, но всё ещё остаётся 3-летним минимумом.

Ожидается, что пошлины на импорт рапса из Канады сократят общий объём импорта рапса в Китай из-за ограниченного числа поставщиков, имеющих право на импорт. Австралия ведёт переговоры с Китаем о разработке фитосанитарной системы после того, как с 2020 года была отстранена от рынка из-за обнаружения чёрной ножки. 
Доступ может быть восстановлен после разработки протокола и успешных пробных поставок реализации. Однако без учёта Канады и Австралии импорт рапса в Китай в 2025/26 году прогнозируется на уровне 4,1 млн тонн, что на 700 000 тонн меньше, чем предполагалось ранее, и является 4-летним минимумом. 

ОБЗОР 2025/26
Прогноз мирового производства масличных культур в этом месяце повышен в связи с ростом производства рапса в Канаде, сои в России, а также подсолнечника в России и Казахстане, что компенсирует снижение производства сои в Индии и подсолнечника на Украине и ЕС.

Мировая торговля масличными культурами снижается из-за снижения экспорта рапса из Канады и сои в США, что в значительной степени компенсирует рост экспорта сои из России и Канады. Мировая переработка масличных культур снижается из-за снижения производства сои в Индии и Аргентине, рапса в Китае, а также подсолнечника в Украине и ЕС, что компенсирует рост производства сои в США, рапса в Канаде, а также подсолнечника в России и Казахстане. Мировые конечные запасы масличных культур прогнозируются выше из-за роста производства рапса в Канаде, что компенсирует снижение запасов сои в Аргентине. Мировая торговля масличным шротом растет за счет роста экспорта рапса из Индии и соевого шрота из США, что компенсирует сокращение экспорта соевого шрота из Индии. Мировая торговля растительным маслом снижается из-за сокращения экспорта подсолнечника из Украины, пальмового масла из Гватемалы и Кот-д’Ивуара и соевого масла из Аргентины, что компенсирует рост экспорта подсолнечного масла из России и Казахстана.

Прогнозируемая средняя сезонная цена на соевые бобы в США снижается на 10 центов до 10 долларов за бушель. 0,0

ОБЗОР 2024/25
Мировое производство масличных культур в этом месяце выросло благодаря росту производства сои на Украине. Мировая торговля масличными культурами выросла благодаря росту экспорта сои из Аргентины и Украины, что компенсировало незначительное снижение экспорта рапса из Канады и арахиса из Бразилии. Мировой объём переработки масличных культур снизился из-за снижения экспорта подсолнечника в Россию и сои из Бангладеш. Мировые конечные запасы масличных культур снижаются на фоне сокращения запасов сои в Аргентине, Боливии и Канаде, что в значительной степени компенсирует рост запасов рапса в ЕС и Канаде. Мировая торговля масличным шротом остается неизменной на фоне снижения цен на соевый шрот в Аргентине и Бразилии, что компенсирует рост экспорта соевого шрота в США и Индии и Канаде рапсового шрота. Мировая торговля растительными маслами увеличивается, в основном за счет роста экспорта пальмового масла из Индонезии. Прогнозируемая средняя сезонная цена на соевые бобы в США остается неизменной и составляет 10 долларов за бушель. 

ЭКСПОРТНЫЕ ЦЕНЫ
Со времени последнего отчета WASDE экспортные цены на сою в целом не изменились, несмотря на некоторые колебания в середине периода. Экспортные цены на сою в США выросли до 415 долларов за тонну в конце августа после сообщений об ухудшении состояния урожая. Ситуация изменилась в сентябре, поскольку цены на сою в США снова снизились, отчасти из-за отсутствия спроса со стороны Китая. Цены в Бразилии были относительно стабильными, но сейчас торгуются с премией в 40 долларов за тонну к американским бобам. Цены на соевый шрот оставались выше средних в июле, но в целом не изменились с момента последнего WASDE. Цены на соевый шрот в США упали вместе с соевыми бобами в начале сентября, но сохранили премиальную цену по сравнению с бразильским и аргентинским шротом. 

Экспортные цены на соевое масло в США оставались высокими на фоне высокого внутреннего спроса, но немного снизились в начале сентября, в то время как цены на соевое масло в Бразилии и Аргентине оставались относительно стабильными.
Цены на украинское подсолнечное масло выросли на фоне снижения ожиданий производства в Черноморском регионе, поскольку экспортные поставки старого урожая продолжают сезонно сокращаться. Экспортные цены на рапсовое масло в ЕС
незначительно выросли, в то время как цены на пальмовое масло в Индонезии и Малайзии выросли на фоне растущего спроса.

ВСЕ БАЛАНСЫ

Скачать обзоры