Спекулянты активно открывали короткие позиции по кукурузе и соевым бобам в Чикаго на прошлой неделе, сразу после значительного сокращения предложения пшеницы, поскольку вредители уничтожили урожай кукурузы в Аргентине, а дожди уничтожили соевые бобы на юге Бразилии (по оценкам AgResource -1,32 миллиона тонн соевых бобов, прим. oilworld.ru).

Влажная погода также замедлила темпы посевных работ в США в период, который обычно является наиболее активным для полевых работ, но и основной регион России, являющийся крупнейшим экспортером пшеницы, остается относительно засушливым.

За неделю, закончившуюся 7 мая, финансовые менеджеры сократили чистую короткую позицию по фьючерсам и опционам на кукурузу CBOT до 102 513 контрактов с 218 040 неделей ранее, продемонстрировав наименьший медвежий прогноз по кукурузе с октября.

Это стало крупнейшим недельным раундом чистых покупок кукурузы фондами с мая 2019 года и было значительно больше, чем любые еженедельные покупки, которые наблюдались во время засухи в США прошлым летом.

Объем коротких позиций на этой неделе был самым высоким с июня 2019 года, но финансовые менеджеры открыли более 26 000 длинных позиций по кукурузе, что является максимальным показателем с июня 2023 года, и они открывают длинные позиции четвертую неделю подряд.

Наиболее активные фьючерсы на кукурузу CBOT выросли на 4,5% за неделю, закончившуюся 7 мая, но наиболее активные фьючерсы на соевые бобы подскочили более чем на 7%, а соевый шрот CBOT подорожал почти на 9%.

Чистые покупки фондами соевых бобов и покрытие коротких позиций по ним были рекордно высокими в течение недели, превысив старые максимумы с июля 2017 года.

Чистая короткая позиция по сое за счет управляемых денежных средств резко сократилась до 41 453 фьючерсных и опционных контрактов со 149 236 неделей ранее, что является наименее медвежьим показателем по сое с января.

Также было добавлено почти 28 000 открытых длинных позиций, что является максимальным показателем за всю неделю с апреля 2023 года.

Финансовые менеджеры до 7 мая провели крупнейшие с марта 2020 года раунды чистых покупок и покрытия коротких позиций по фьючерсам и опционам на соевый шрот CBOT, увеличив чистую длинную позицию до 87 991 контракта с 43 596 неделей ранее.

Позиция фондов по новым продуктам является наиболее оптимистичной с декабря, и это ознаменовало пятую неделю подряд значительных чистых покупок. Это резко контрастирует с тенденцией конца ноября - середины марта, когда фонды были чистыми продавцами в течение 15 из 16 недель.

Фьючерсы на соевое масло CBOT выросли на 3,5% до 7 мая после достижения контрактных минимумов на предыдущей неделе, хотя финансовые менеджеры были скромными чистыми покупателями, сократив свои чистые короткие позиции до 65 706 фьючерсных и опционных контрактов с 66 882 неделей ранее.

Движение средств по фьючерсам и опционам на пшеницу CBOT также было относительно сдержанным по сравнению со значительным закрытием коротких позиций в предыдущие две недели.

Цены на пшеницу подскочили на 6,5% за неделю, закончившуюся 7 мая, хотя финансовые менеджеры сократили чистую короткую позицию примерно на 5500 контрактов, которая упала до 41-недельного минимума в 42 360 контрактов.

НОВОЕ НАПРАВЛЕНИЕ

Министерство сельского хозяйства США в пятницу опубликовало свои первоначальные глобальные балансовые отчеты на 2024-25 гг., согласно которым запасы сои в следующем году значительно превысят ожидания, а кукурузы и пшеницы - заметно ниже.

Запасы кукурузы в США в 2024-25 годах, по прогнозам, вырастут на 4% в годовом исчислении, что менее заметно, чем скачок на 17%, которого опасались всего пару месяцев назад. Запасы основных мировых экспортеров пшеницы в 2024-25 годах достигнут 17-летнего минимума, но бразильский соевый гигант, как ожидается, увеличит производство на 10% в годовом исчислении до нового рекорда.

Пшеница CBOT подорожала в пятницу на 4%, составив 6,63-1/2 доллара за бушель, что является самым высоким показателем с 31 июля по самым активным контрактам и значительно ниже годового минимума в 5,23-1/2 доллара, установленного 11 марта. Наиболее активная кукуруза в пятницу достигла самого высокого уровня в 2024 году - 4,69 доллара-3/4 за бушель, что почти на 3% больше, чем за день.

Соевый шрот CBOT в прошлый вторник достиг самой высокой цены 2024 года - 390 долларов за тонну, но фьючерсы упали почти на 3% в период со среды по пятницу. Соевые бобы подешевели более чем на 2% за эти три сессии, несмотря на рост цен на кукурузу и пшеницу в пятницу.

В совокупности цены на соевое масло CBOT не изменились за последние три сессии, но в пятницу выросли на 4,2%, что, возможно, связано со слухами о том, что Вашингтон может ввести высокие пошлины на импорт использованного растительного масла из Китая, что привело к снижению спроса на соевое масло в США. Карен Браун - рыночный аналитик агентства Reuters. Высказанные выше мнения являются ее собственными.